Complejo sojero sube en Chicago, cereales bajan.

Complejo sojero sube en Chicago, cereales bajan.

Publicado el 28Ago

Complejo sojero sube en Chicago, cereales bajan.

por Jorge CalandriCategorías Granos, Noticias por la mañana, Valores Negociables

Los futuros de maíz de Chicago operan ligeramente más bajos el miércoles debido a que la condición de la cosecha de EE. UU. mejoró, pero los precios de la soja aumentaron

Comentario Chicago nocturno

Los futuros de maíz de Chicago operan ligeramente más bajos el miércoles debido a que la condición de la cosecha de EE. UU. mejoró, pero los precios de la soja aumentaron a medida que los comerciantes vigilaban de cerca una potencial ola de frío temprana que pudiera frenar la producción.

El contrato de maíz más activo en Chicago baja un 0.1% a usd 143.99 por tonelada. El Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) aumentó su calificación de buena a excelente para la cosecha de maíz del país en 1 punto porcentual al 57%.  «La mejora en la condición de los cultivos está impulsando a algunos observadores a elevar sus pronósticos de rendimiento», dijo Commerzbank en una actualización del mercado, señalando que la condición de la cosecha de soja también se había mejorado.

El contrato de soja CBOT más activo sube 0.2% a usd 316.54 por tonelada. «Algunas partes del mercado estaban preocupadas por los riesgos de heladas para los cultivos de semillas oleaginosas en América del Norte», dijo Tobin Gorey, director de estrategia agrícola del Commonwealth Bank of Australia. «Los riesgos no son inmediatos, por lo que las preocupaciones aumentarán y desaparecerán. Sin embargo, la preocupación volverá a encenderse a medida que el clima se enfríe».

El mercado de la soja también está observando la evolución de la actual guerra comercial entre Estados Unidos y China, el mayor importador mundial de semillas oleaginosas. El Ministerio de Relaciones Exteriores de China reiteró el martes que no había escuchado ninguna llamada telefónica reciente entre Estados Unidos y China en relación a este tema, luego de que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijera que había habido contacto entre las dos partes.

Los precios del trigo continuaron ponderados por el exceso de suministros y la dura competencia en los mercados mundiales de exportación. El contrato de trigo CBOT más activo, baja un 0,9% a usd 173.52 por tonelada, mientras que el precio del trigo en Euronext, con sede en París, cayó un 0,4% a 170 euros por tonelada. Los distribuidores dijeron que los precios franceses habían caído a un nivel en el que podían competir con los suministros del Mar Negro, y señalaron la compra de Egipto el martes.

El comprador estatal de granos de Egipto, la Autoridad General de Suministros de Productos (GASC), dijo que compró 350,000 toneladas de trigo el martes en una licitación de compra internacional. La compra comprendió 230,000 toneladas de trigo ruso, 60,000 toneladas de trigo ucraniano y 60,000 toneladas de trigo francés.

Francia en búsqueda de clientes

Francia necesitará exportar 20,1 millones de toneladas de trigo blando esta temporada después de cosechar su segunda cosecha más grande en la historia, dijo el miércoles la consultora francesa Agritel.  Francia, el mayor productor y exportador de trigo de la Unión Europea, solo ha alcanzado ese nivel de exportaciones en tres ocasiones.

El país cosechó 39,2 millones de toneladas de trigo blando este año, un 14,9% más que el año pasado, dijo Agritel, confirmando su estimación de julio.

Más de la mitad de las exportaciones de Francia este año, o 11,3 millones de toneladas, tendrán que salir de la UE, dijo Agritel.

Aunque el desafío de exportar 20 millones de toneladas es alto, es alcanzable, en particular respaldado por una buena competitividad contra el maíz y en los mercados mundiales, dijo la consultora.

«Presionado por la cosecha (grande) y ayudado por el nivel débil del euro, el trigo francés está comenzando a ser más competitivo», dijo el director general de Agritel, Michel Portier.

«Sin embargo, para enfrentar este desafío de exportación, será absolutamente necesario que sea competitivo hasta el final de la campaña, lo que limita el potencial de precios más altos», dijo en un comunicado.

Los principales mercados de exportación de trigo blando francés son Argelia, Marruecos y Egipto.

Las exportaciones también se verán favorecidas por los buenos niveles de calidad este año, dijo Agritel.

En su informe publicado el miércoles, la oficina de la granja FranceAgriMer dijo que el 86% de la cosecha francesa de trigo blando era como mínimo un 11% de proteína, cumpliendo los requisitos de calidad en muchos mercados de exportación.  Los pesos específicos (peso hectolítrico), otra medida de la calidad del trigo, también fueron buenos con un 65% de la cosecha por encima de 79 kg por hectolitro, mientras que el 100% tenía un número de caída de Hagberg de 240 segundos, un punto de referencia para la fabricación de pan, dijo FranceAgriMer en una nota emitida con los institutos de cultivos Arvalis.

A nivel de la UE, las exportaciones de trigo integral esta temporada podrían alcanzar los 26 millones de toneladas. Esa sería la más alta de las últimas tres temporadas, permitiendo que el bloque siga siendo el tercer mayor exportador mundial después de Rusia y Estados Unidos, dijo Agritel.

La producción de trigo de la UE este año aumentó en 12,8 millones de toneladas, pero sigue siendo limitada debido a los decepcionantes niveles de producción en algunos países ibéricos y de Europa del Este, dijo.

Se espera que las exportaciones de trigo blando de los principales competidores en los países del Mar Negro se mantengan estables en alrededor de 60 millones de toneladas esta temporada. La producción en Ucrania se estima en un récord de 28.2 millones de toneladas, mientras que Rusia debería cosechar su segunda cosecha más grande en 75.2 millones de toneladas, dijo Agritel.

Por otro lado, Agritel dijo que Kazajstán cosechó su cosecha de trigo blando más baja en cinco años con 13,3 millones de toneladas. La consultora no dio cifras comparativas para 2018.

«Dejan más espacio para otros exportadores, incluida Francia, en el contexto de un aumento esperado de las importaciones mundiales», dijo Portier.

Tiempos difíciles para Argentina – Cómo nos ven.

Reuters – Los tiempos son difíciles para la recesión argentina y por el último colapso de la moneda, la cual ha elevado los precios de los alimentos. Pero en un país donde comer carne bovina se considera más un derecho que un lujo, la gente está estirando sus presupuestos para seguir comprando carne mientras las carnicerías ven que los márgenes de ganancias se reducen.

La vida social gira en torno a asados de fin de semana para los argentinos, ricos y pobres. La apreciada imagen del vaquero gaucho, deambulando por las pampas a caballo y cenando cortes de alta calidad alrededor del fuego, es parte de la identidad de la nación como el tango, Evita Perón y las crisis financieras.

El último revés económico ocurrió a principios de este mes cuando una victoria aplastante para la oposición populista en una votación primaria del 11 de agosto provocó una corrida sobre el peso y obstaculizó la campaña del presidente Mauricio Macri, favorable a los mercados, para ganar un segundo mandato en las elecciones presidenciales de octubre.

Aturdidos por la caída del peso, los ganaderos de Argentina, que exportan gran parte de su producción, se retiraron de la venta y esperaron a que pasara la volatilidad. El recorte de la oferta tuvo el efecto de aumento de precios. Muchos argentinos siguieron comprando carne, sin embargo, optaron por recortar los presupuestos familiares en otras áreas antes de privarse de su principal fuente de proteínas. «Los argentinos pueden dejar de comprar ropa y otros artículos, pero no dejarán de comprar carne, incluso si se quejan de los precios», dijo Orlando Mamani, que trabaja en una carnicería en el barrio de Belgrano en Buenos Aires. Y se quejaron, incluso cuando hicieron fila para comprar en carnicerías en toda la capital.

«Los precios han subido entre un 15% y un 20% desde las primarias. El resultado de la elección fue realmente una sorpresa», dijo Julio Basmagian, de 70 años, cuando salía de una carnicería con las compras bajo sus brazos. «La carne de res para nosotros es muy importante. Es muy inusual que un argentino pase un día sin comer carne de res de una forma u otra».

Pero como jubilado que vive con un ingreso fijo, Basmagian dijo que podría tener que recortar si los precios siguen subiendo. «Simplemente no tengo el presupuesto», dijo. Se espera que la inflación de los precios al consumidor supere el 3% este mes, dijo Macri el martes, frente al 2,2% de julio. Pero los aumentos en el precio de la carne parecen estar superando la inflación, según los consumidores y carniceros entrevistados por Reuters. Los datos oficiales de precios de agosto no estarán disponibles hasta el próximo mes. Dado que los principales partidos de Argentina ya habían elegido a sus candidatos presidenciales, las primarias sirvieron como una encuesta de opinión antes de las elecciones de octubre. El pobre desempeño de Macri causó una caída del 18% en el peso, lo que aumentó los temores de incumplimiento al dificultar que Argentina cumpla con sus deudas denominadas en dólares. Ha revivido los recuerdos de la crisis económica y por defecto de Argentina 2001-2002, que arrojó a millones de argentinos de clase media a la pobreza.

El Riesgo País pasó los 2.000 puntos (2.001) con una suba del 9,90%

Rusia también a la búsqueda de clientes

MOSCÚ, 28 ago (Reuters) – El comerciante de granos controlado por el estado ruso United Grain Company (UGC) está buscando expandir las exportaciones de granos al vender a Egipto, el principal importador mundial de trigo y el mayor comprador de trigo ruso, dijo el miércoles. La Autoridad General de Suministro de Productos Básicos (GASC) de Egipto llevó a cabo una licitación de compra de trigo el martes, que mostró a un recién llegado, Grain Export SA, entre sus participantes. Grain Export SA es una empresa comercial suiza, parte del grupo UGC, dijo UGC a Reuters cuando se le preguntó si los dos estaban afiliados. Está registrado en la lista de proveedores de GASC, agregó. «Desde agosto de este año, la compañía ha participado activamente en licitaciones como parte del desarrollo de las ventas de exportación. El mercado egipcio es uno de los mercados prioritarios», dijo UGC en un comunicado a Reuters. No proporcionó más detalles sobre sus planes para expandir las exportaciones de granos.

Rusia es el mayor exportador mundial de trigo. Grain Export SA participó pero no ganó la licitación de GASC el martes. GASC compró 230,000 toneladas de trigo ruso (de Posco y Garant Logistics), 60,000 toneladas de trigo ucraniano y 60,000 toneladas de trigo francés para el envío del 1 al 10 de octubre.  UGC exportó alrededor de 1,1 millones de toneladas de trigo en la temporada de comercialización 2018/19, que finalizó el 30 de junio, según las estimaciones de los analistas.

Fue solo una fracción de las exportaciones totales de trigo de Rusia para la temporada, que totalizaron 35,2 millones de toneladas. El apetito de la compañía controlada por el estado para la expansión de las exportaciones de granos ha sido limitado en los últimos años, ya que su función principal es organizar las compras y ventas nacionales de la reserva de granos del gobierno, aunque compra algo de grano en el mercado interno para las exportaciones. VTB Bank VTBR.MM, el segundo mayor prestamista de Rusia que se ha expandido en las exportaciones de granos, posee una participación del 50% menos de una acción en UGC pero está construyendo su propio brazo de exportación después de comprar Mirogroup, el principal comerciante local de granos en agosto.

Ventas de maíz y soja de EE. UU. a un mínimo de 14 años

FORT COLLINS, Colo., 27 ago (Reuters) – La nueva campaña de comercialización de maíz y soja de EE. UU. 2019-2020 comienzan el domingo, pero la cantidad de productos vendidos para exportación a mediados de mes es pésima, lo que reduce las posibilidades de recortar los stocks nacionales durante el próximo año.

Hasta el 15 de agosto, se vendieron unos 9,94 millones de toneladas de maíz y soja a compradores extranjeros para su envío en 2019-20, un 55% menos que el año anterior y el promedio de cinco años para la fecha. Esa es la cantidad más pequeña desde 2005, cuando solo se habían reservado 5,66 millones de toneladas.

Las ventas de soja han bajado más que las del maíz y se encuentran en un mínimo de 13 años. Las nuevas ventas totalizan 5,26 millones de toneladas, un 58% menos que el año anterior y un 62% del promedio de cinco años. Las ventas de maíz de 4,68 millones de toneladas, un mínimo de 14 años, han bajado un 52% en el año y un 44% menos que el promedio reciente.

Las lentas ventas de soja son menos sorprendentes que las del maíz porque no solo está en curso la guerra comercial con el principal comprador de China, sino que el país asiático ha estado luchando contra un brote mortal de peste porcina africana (PPA) durante más de un año y la demanda de alimentos está sufriendo como resultado.

Las estadísticas de maíz son quizás decepcionantes después de una campaña récord en 2017-18 y las recientes reducciones en las expectativas de exportación para 2018-19. Pero las reservas lentas son una reliquia de cosechas abundantes en otras partes del mundo que tienen un precio más competitivo que el producto en los Estados Unidos.

SOJA A CHINA

Antes del inicio de la guerra comercial el año pasado, aproximadamente el 60% del total de las exportaciones de soja de EE. UU. se enviaron a China, pero hasta junio, solo el 22% del total de envíos de 2018-19 había llegado allí. Debido a la gran cantidad de soja que requiere, China suele reservar muchos cargamentos con mucha anticipación a la temporada de envío de los EE. UU., que aumenta en octubre después de la cosecha. En los últimos años, no era raro que China tuviera más de 10 millones de toneladas de semillas oleaginosas estadounidenses en los libros a fines de agosto.

Este año, las compras de China hasta el 15 de agosto totalizan 260,000 toneladas, solo el 5% de los compromisos generales para 2019-20. En este momento, hace dos años, la mitad de las ventas pendientes para el nuevo ciclo fueron a China. Las ventas a otros compradores también son inferiores a solo 5 millones de toneladas. Eso es apenas menos que los 5,1 millones vendidos hace dos años, pero muy por debajo del promedio reciente de alrededor de 8 millones de toneladas.

Otros países no suelen reservar una gran cantidad de cargamentos con mucha antelación a menos que el precio sea extremadamente atractivo, como fue el caso hace un año, cuando la guerra comercial estaba fresca. Los precios de exportación de los Estados Unidos en el Golfo son actualmente más atractivos que sus contrapartes sudamericanas, y esto podría impulsar el negocio en las próximas semanas y meses, especialmente a medida que el nuevo suministro entre en línea.

Pero los precios más bajos de EE. UU. no compensan el arancel del 25% de Beijing, lo que significa que es probable que los compradores chinos se queden fuera si pueden. El bróker y consultor INTL FCStone dijo el lunes que el consumo de harina de soja en China para la alimentación animal podría caer en 10 millones de toneladas en el año, y que el país puede demorar hasta siete años para que la producción de carne de cerdo vuelva a los niveles previos a la PPA.

Si es cierto, esto podría mantener la demanda global de soja suprimida por un tiempo. Otra diferencia con respecto a hace un año es que 1,87 millones de toneladas de soja estadounidense se vendieron a Argentina el año pasado después de su sequía histórica, pero es probable que ninguna se venda este año.

COMPETENCIA DE MAÍZ

La producción de maíz en los competidores de exportación de los Estados Unidos (Argentina, Brasil y Ucrania) aumentó un 36% este año, ya que los tres disfrutaron de cosechas récord. El suministro extranjero abundante y a buen precio ha sido y probablemente seguirá siendo un revés primario para los exportadores de maíz de EE. UU.

Los observadores del mercado han esperado que un acuerdo de EE. UU. Con China pueda aumentar las ventas de maíz, pero también se espera que ASF reduzca significativamente el uso de maíz para la alimentación animal, y Beijing no ha realizado compras de buena voluntad de maíz estadounidense como lo ha hecho con la soja.

Durante el fin de semana, parecía que el maíz estadounidense podría beneficiarse de un acuerdo comercial con Japón, ya que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, le pidió a su homólogo japonés que comprara un exceso de suministros de maíz estadounidense.

Japón, junto con México, ya es el principal importador de maíz de EE. UU., aunque sus compromisos para 2019-20 estaban en mínimos multianuales a partir del 15 de agosto a poco menos de 600,000 toneladas. Esto implica que podría haber espacio para que los compradores japoneses den un paso adelante, pero el primer ministro Shinzo Abe dijo que las compras potenciales serían manejadas por el sector privado.

Según el Departamento de Agricultura de los EE. UU., alrededor del 80% de las importaciones totales de maíz de Japón provienen de los Estados Unidos, y la mayor parte se utiliza como alimento. No está claro exactamente qué haría Japón con el exceso de maíz a menos que aumentara su rebaño de animales, pero Trump esperaba que Japón también comprara más carne estadounidense, lo que aparentemente entraría en conflicto.

Los acuerdos comerciales pueden dar lugar a un cambio en los proveedores, pero no crean demanda al instante, por lo que el mercado del maíz puede beneficiarse poco o nada desde una perspectiva global, especialmente en el caso de un acuerdo entre Estados Unidos y Japón.

Las exportaciones representan solo el 15% del uso de maíz de EE. UU. En comparación con casi la mitad de la soya, pero la otra demanda de maíz no es chispeante. El uso de maíz para etanol no ha aumentado en el último año, los márgenes han sido pobres durante varios meses y las existencias de etanol están en niveles récord para la época del año.

La industria del etanol también ha argumentado que la guerra comercial y las pequeñas exenciones de la refinería de la administración Trump han perjudicado y continuarán perjudicando a las empresas.

Existe una preocupación válida de que parte de la cosecha de maíz de EE. UU. No llegará a la línea de meta después de haber sido sembrada tan tarde, y como resultado la producción podría caer del pronóstico actual. Pero debido a que los suministros existentes no están desapareciendo rápidamente, una cosecha de maíz más pequeña podría no generar tantas olas en el mercado como algunos podrían esperar.


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