La guerra no afloja y los mercados sufren

La guerra no afloja y los mercados sufren

Publicado el 03Sep

La guerra no afloja y los mercados sufren

por Jorge CalandriCategorías Granos, Noticias por la mañana, Valores Negociables

Los futuros de trigo en EE. UU. cayeron hoy martes, con altos stocks mundiales que empujaron los precios a su nivel más bajo en casi cuatro meses, mientras que la soja y el maíz cayeron a medida que la guerra comercial entre Estados Unidos y China se intensifica.

Comentario Chicago nocturno

Los futuros de trigo en EE. UU. cayeron hoy martes, con altos stocks mundiales que empujaron los precios a su nivel más bajo en casi cuatro meses, mientras que la soja y el maíz cayeron a medida que la guerra comercial entre Estados Unidos y China se intensifica.

El contrato de trigo más activo de Chicago, bajó 0.7% a usd 168.19 por tonelada a las 9:00 horas argentina, el valor más bajo para un contrato más activo desde el 16 de mayo.

Los mercados estadounidenses estaban cerrados por el feriado del día del trabajo el lunes. El contrato de trigo más activo había caído un 2,4% el viernes y los futuros de trigo de primavera de EE. UU. cayeron a un mínimo de 10 años debido a la creciente preocupación por la competencia a medida que se buscaban compradores para grandes cosechas mundiales.

El contrato de maíz más activo cayó 0.3% a usd 144.68 por tonelada y la soja cayó 0.3% a usd 317.18 la tonelada.

Las cosechas de trigo del Mar Negro, incluidas Ucrania y Rusia, se están trasladando a los mercados mundiales, mientras que la Unión Europea y otras regiones han logrado cosechas más grandes este verano después de que las mismas sufrieran sequía en 2018.

«Los precios del trigo son más bajos hoy debido a las perspectivas de los grandes suministros mundiales», dijo Michael Magdovitz, analista senior de productos agrícolas en Rabobank. “Es necesario exportar grandes cosechas en la región del Mar Negro y la Unión Europea.

El trigo se enfrenta a una fuerte competencia en los mercados mundiales y a una limitada demanda de importación. Los importadores se han movido hacia la compra de boca en boca para aprovechar al máximo la tendencia a la baja de los precios «.

El maíz continúa cayendo a medida que las condiciones de cultivo de EE. UU. se estabilizan y la prima por riesgo climático se deteriora, agregó Magdovitz.

«La cosecha de maíz de los Estados Unidos parece haber evitado daños importantes por el mal clima primaveral», dijo. «Mientras tanto, el mercado de exportación sigue siendo altamente competitivo».

Magdovitz también señaló que las estimaciones de oferta y la demanda agrícola mundial se deben al Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) la próxima semana, lo que conlleva el potencial de un recorte en las expectativas de rendimiento.

La guerra comercial entre Estados Unidos y China no mostró signos de terminar en el corto plazo, continuando afectando las exportaciones de soja de Estados Unidos a China.

«Los comerciantes de granos estaban preocupados por la escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, ya que los nuevos aranceles comenzaron en ambos lados este fin de semana», dijo la corredora de Allendale.

Estados Unidos comenzó a imponer aranceles del 15% a una variedad de productos chinos el domingo cuando China impuso nuevos aranceles al crudo estadounidense.

Fuertes exportaciones de maíz brasileño

Brasil exportó 7,65 millones de toneladas de maíz en agosto, la cantidad mensual más alta de la historia, elevando las exportaciones de este año a 23 millones de toneladas ya que los comerciantes aprovecharon una cosecha local récord y un tipo de cambio favorable, según mostraron datos del gobierno el lunes.

Las exportaciones de maíz de Brasil en agosto superaron el récord mensual anterior publicado en julio y fueron más del doble de los 2,9 millones de toneladas enviadas en el mismo mes del año anterior.

La asociación brasileña de exportadores de granos ANEC pronostica envíos de maíz de 35 millones a 37 millones de toneladas este año, un volumen récord, dijo a Reuters el director general, Sergio Mendes.

La actividad exportadora de maíz eclipsó a la soja brasileña número 1 en ingresos, cuyo volumen cayó a 5,33 millones de toneladas en agosto. Eso fue inferior al mes anterior y mucho menos que el total de agosto de 2018 que superó los 8 millones de toneladas, cuando los agricultores se estaban beneficiando del comienzo de la guerra comercial entre Estados Unidos y China.

Las exportaciones de soja totalizaron 57.23 millones de toneladas hasta agosto, una caída del 11.4% durante el mismo período de 2018, según datos del gobierno.

Mendes dijo que las menores exportaciones de soja liberarán las instalaciones portuarias y permitirán más envíos de maíz sin problemas logísticos.

Las exportaciones de etanol en agosto también fueron de 314 millones de litros, la más alta desde octubre de 2013.

Las fábricas brasileñas están produciendo cantidades récord de etanol por segundo año consecutivo. El deprimido mercado del azúcar ha llevado a las plantas a asignar más caña para producir combustible que el edulcorante.

Aunque la mayoría de las ventas de etanol están en el lucrativo mercado local, la moneda local débil podría haber impulsado las oportunidades de exportación.

El Ministerio de Comercio aún no ha publicado datos relacionados con los principales destinos, pero Brasil envía habitualmente pequeños volúmenes a los Estados Unidos y países asiáticos como Japón y Corea del Sur.

 

Posición de los fondos en Chicago

Los futuros de maíz en Chicago se han negociado en gran medida lateralmente (con pisos y techos de precios cortos) desde que el gobierno de EE. UU. sorprendió al mercado el 12 de agosto con un pronóstico elevado para la cosecha nacional de maíz, pero ahora los especuladores se han vuelto fuertemente pesimistas sobre el grano amarillo desde entonces.

En la semana que terminó el 27 de agosto, los fondos de cobertura y otros administradores de dinero aumentaron su posición corta neta en futuros y opciones de maíz CBOT a 94.137 contratos desde 56.441 la semana anterior, según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.

Solo dos semanas antes, los fondos tenían un largo neto en maíz de 44,513 contratos de futuros y opciones, y eso incluía el período de dos días en el que los futuros de maíz CZ9 cayeron casi un 10% en los datos bajistas del USDA.

El número de largos de maíz al 27 de agosto fue históricamente bajo, con solo 170.237 contratos. Eso se compara con un promedio reciente de tres años de aproximadamente 230,000 por semana. Pero los cortos no necesariamente compensan, ya que los 264,374 cortos brutos a la misma fecha son menores que el promedio de tres años de aproximadamente 276,000.

No es raro que los especuladores se vuelvan pesimistas con respecto al maíz que se dirige a la cosecha de EE. UU., pero lo han hecho a pesar de las incertidumbres que rodean la cosecha de EE. UU. A muchos observadores del mercado les preocupa que el clima más frío de septiembre impida que la cosecha alcance la madurez, especialmente en las áreas del norte.

Los inversores obviamente no estaban impresionados por el acuerdo comercial tentativo del 25 de agosto entre Estados Unidos y Japón. Un alto funcionario de EE. UU. ha dicho que las exportaciones agrícolas a Japón podrían aumentar hasta un 50% de los actuales $ 14 mil millones anuales, lo que muchos comerciantes ven como una exageración. El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, espera que Japón compre también un poco de maíz estadounidense en exceso.

Las señales mixtas en el frente comercial entre Estados Unidos y China tampoco han infundido mucha esperanza en el mercado de la soja. Trump dijo el viernes que las dos partes aún se reunirían en septiembre, pero los nuevos aranceles estadounidenses contra los productos chinos entraron en vigencia el domingo a pesar de las protestas de Beijing.

El aceite de palma también en baja

Los futuros del aceite de palma de Malasia cayeron más del 2% al cierre del comercio el martes, presionados por un crecimiento más débil de las exportaciones y por las pérdidas de aceite de soja en Chicago.

El contrato de referencia de aceite de palma para la entrega de noviembre de  en la Bolsa de Derivados de Malasia (Bursa) bajó un 2,4% por última vez a 2.181 ringgit ($ 520.53) por tonelada el martes por la noche, la tercera sesión de disminución en cinco días y su mayor caída diaria en cuatro meses.

Palm antes cayó a un mínimo intradiario de 2.179 ringgit, su nivel más bajo desde el 21 de agosto. Un comerciante de futuros con sede en Kuala Lumpur dijo que la caída en los precios del aceite de soja de EE. UU. y la desaceleración del crecimiento de las exportaciones pesaron en la palma. «La debilidad derivada del contrato mensual de palma también pesó sobre los precios», agregó, refiriéndose al contrato de aceite de palma de Bursa para entrega en septiembre, que bajó un 2,9%.

Las exportaciones de aceite de palma de Malasia aumentaron un 15,6% durante todo el mes de agosto, según datos del inspector de carga Societe Generale de Surveillance publicado el martes. Sin embargo, el aumento es menor que el aumento de la demanda del 1 al 25 de agosto, que ganó casi un 20% en comparación con el período correspondiente en julio.

En otros aceites relacionados, los futuros de aceite de soja de EE. UU. en Chicago  cayeron un 1,2%.

MERCADOS GLOBALES-Acciones caen hacia mínimos de dos meses presionadas por guerra comercial

LONDRES, 3 sep (Reuters) – Las acciones globales cayeron el martes hacia mínimos de dos meses el martes, ya que la tensión comercial entre Estados Unidos y China llevó a los inversores a buscar refugio en el oro, el yen y la deuda pública.

* En los mercados cambiarios, la libra presentaba los mayores movimientos, acercándose a un piso de tres años en medio del enfrentamiento entre el primer ministro británico, Boris Johnson, y el Parlamento sobre un Brexit sin acuerdo.

* El índice de las acciones mundiales  bajaba un 0,2% el martes, en camino a un mínimo de dos meses registrado a inicios de agosto. Un índice de las acciones asiáticas  perdía un 0,7%.

* En la guerra comercial entre Washington y Pekín, las tensiones muestran pocas señales de reducirse, incluso pese a que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha dicho que ambos países sostendrán conversaciones este mes.

* Los mercados bursátiles europeos retrocedían ya que los inversores tomaban ganancias de un avance consecutivo de tres días.

* Los retornos de los bonos estadounidenses a 10 años bajaban 2 puntos básicos a 1,482% , después que la semana pasada tocara un mínimo de tres años de 1,443%.

* En línea con el sentimiento contrario al riesgo, el yen ganaba un 0,2% ante el dólar y el oro avanzaba hacia máximos de más de seis años.

* La libra, en tanto, descendía por debajo de 1,20 dólares a un piso de tres años, después del ultimátum implícito del primer ministro Johnson sobre los legisladores de respaldarlo en el Brexit o enfrentar elecciones.

* El crudo también descendía en la jornada, con el contrato WTI en Estados Unidos  perdiendo 1 dólar por barril a 54,10 dólares.


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