Chicago: Los futuros de maíz de EE. UU. se recuperaron este viernes del mínimo de diez días

Chicago: Los futuros de maíz de EE. UU. se recuperaron este viernes del mínimo de diez días

Publicado el 11Oct

Chicago: Los futuros de maíz de EE. UU. se recuperaron este viernes del mínimo de diez días

por Jorge CalandriCategorías Granos, Valores Negociables

Chicago: Los futuros de maíz de EE. UU. se recuperaron este viernes del mínimo de diez días, aunque las perspectivas de una producción maicera norteamericana superior a la esperada provocarían la primera pérdida semanal en más de un mes.

Los futuros de maíz de EE. UU. se recuperaron este viernes del mínimo de diez días, aunque las perspectivas de una producción maicera norteamericana superior a la esperada provocarían la primera pérdida semanal en más de un mes.

La soja se reafirmó, con la semilla oleaginosa preparada para registrar una ganancia semanal de más del 1%, mientras que el trigo registró su sexta ganancia semanal consecutiva.

Los Cv1 de futuros de maíz más activos en Chicago subieron 0.5% a $ 3.82-1 / 4 por bushel a las 0334 GMT, luego de cerrar 3.6% el jueves cuando los precios alcanzaron un mínimo del 30 de septiembre de $ 3.78-1 / 4 a bushel.

Impulsado por las pérdidas del jueves, el maíz está listo para terminar la semana con una caída del 0.7%.

«Las perspectivas para cualquier problema de suministro ya no existen, como lo ilustró el informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos anoche», dijo Phin Ziebell, economista de agronegocios del Banco Nacional de Australia.

El USDA, en su informe mensual de oferta y demanda, fijó el rendimiento de maíz de EE. UU. en 168.4 bushels por acre, en comparación con 168.2 bushels en septiembre. Los analistas esperaban un recorte a 167.5 bushels.

Los futuros de trigo más activos se mantuvieron sin cambios a $ 4,93 por bushel, después de cerrar un 1,4% el jueves.

El trigo ha subido un 0,5% durante la semana, en camino de extender una racha ganadora a una sexta semana.

Los futuros de soja más activos subieron un 0.6% a $ 9.29-1 / 4 por bushel después de cerrar el jueves cuando los precios tocaron un máximo de $ 9.34 por bushel, el más alto desde el 15 de julio.

Los porotos de soja han subido un 1,4% durante la semana, establecidos para su tercer aumento semanal consecutivo.

El USDA redujo su estimación de rendimiento de soja a 46,9 bushels por acre desde 47,9 bushels el mes pasado. Los analistas esperaban 47.3 bushels.

El USDA redujo su estimación para las existencias finales de soja de EE. UU.

a 460 millones de bushels desde 640 millones el mes pasado.

El USDA, en un informe diario separado para las ventas de exportación, dijo que China compró 398,000 toneladas de soja estadounidense.

Baja en los stocks de soja en EEUU: un dato fugaz o final?

Hace un año, nadie en la industria agrícola habría predicho que un número tan bajo de arrastre aparecería en el balance de la soja de los Estados Unidos el jueves cuando el gobierno de los Estados Unidos actualizó sus cifras de oferta y demanda.

Sin embargo, ese inventario más bajo, que ahora se espera regrese cerca del rango «normal» anterior durante el próximo año, es ciertamente vulnerable a la reconstrucción, tan rápido como desapareció.

Cuando estalló la guerra comercial entre Estados Unidos y China hace un año, las estimaciones del suministro de soja de Estados Unidos se dispararon a alrededor de la marca de mil millones de bushel, muy por encima de cualquier nivel observado anteriormente. A medida que la guerra comercial se demoró y luego la demanda de soja china disminuyó a medida que la peste porcina africana (PPA) diezmó la manada de cerdos del país, parecía que a los Estados Unidos les sería muy difícil reducir su gran inventario de soja.

Las existencias finales de 2018-19 simplemente perdieron mil millones de bushels, ya que el suministro del 1 de septiembre llegó a 913 millones de bushels. Pero eso fue más del doble de las existencias del año anterior y un enorme 59% más que el récord anterior establecido en 2006-07.

El jueves, el Departamento de Agricultura de EE. UU. proyectó las existencias finales de soja de EE. UU. para 2019-20 en 460 millones de bushels, notablemente por debajo de la estimación comercial promedio y bajó bruscamente desde la estimación de septiembre de 640 millones.

En junio, se proyectó un desembolso para el año comercial actual de 1.045 mil millones de bushels. Pero eso fue justo antes de que salieran a la luz los problemas de producción con la cosecha nacional.

El jueves, el USDA fijó la producción de soja de los Estados Unidos en 3.550 millones de bushels con un rendimiento de 46.9 bushels por acre, el rendimiento más ligero en seis años. Eso es un 20% menos que el año anterior y un 14% menos de lo que la agencia había proyectado en junio.

El cultivo de soja más pequeño es impulsado en gran medida por el área plantada de 76.46 millones de acres, la menor desde 2011 y un 14% menos que el año pasado. Ese fue el resultado de los pésimos precios de la soja, especialmente en lo relacionado con el maíz.

Pero los agricultores también tuvieron problemas con el maíz debido a una primavera históricamente húmeda, y el ritmo de siembra se había reducido al más lento. La siembra de soja también fue casi lenta.

En marzo, las plantaciones proyectadas para 2019 de maíz y soja estadounidenses se combinaron en 177.4 millones de acres, unos 11 millones más que la realidad final, que es un mínimo de nueve años.

Los agricultores indudablemente buscarán compensar esa brecha en 2020, y las divisiones dependerán de los precios del maíz y la soja y de la rentabilidad estimada en los próximos meses. Y si el área de soja aumenta dramáticamente, las existencias podrían continuar.

La relación de la soja con el maíz en el mercado de futuros de Chicago es a menudo un indicador de qué cultivo los agricultores estadounidenses pueden preferir plantar en el próximo ciclo. Todavía es temprano para emitir juicios para 2020, pero la proporción ha sido cada vez más favorable para la soja desde que tocó fondo en mayo.

El jueves, el índice de futuros de la soja de noviembre de 2020 con respecto al maíz de diciembre de 2020 subió a 2,39, su nivel más alto desde principios de marzo. Históricamente, los valores superiores a 2.5 tienden a favorecer claramente la soja, pero los que están alrededor de 2.3 o 2.4 a veces pueden ser un área gris.

Por el lado del maíz, los futuros de diciembre de 2020 cerraron a $ 4.05 por bushel el jueves, y el contrato de julio CN0 terminó en $ 4.02-1 / 4. Los agricultores a menudo usan un punto de referencia de $ 4 para el maíz por encima del cual consideran que el grano es rentable

EL PAPEL DE CHINA

La salud de las exportaciones de soja de EE. UU., así como la acción de los precios en el mercado de la soja, siempre dependen en gran medida de China, y ahora hay mucho en el aire. La necesidad exacta de China es el factor más importante, pero el brote de fiebre africana porcina ha hecho que sea difícil de determinar.

El USDA fija las importaciones de soja china 2019-20 en 85 millones de toneladas, frente a los 83 millones del año anterior pero muy por debajo de los niveles previos a la fiebre africana porcina, ya que las importaciones superaron los 94 millones de toneladas en 2017-18. Sin embargo, algunos analistas son menos optimistas que el USDA sobre la demanda de soja china durante el próximo año.

La participación reciente de China en el mercado de soja de Estados Unidos ha mejorado mucho durante un año, pero aún es muy decepcionante en comparación con los años anteriores. Hasta el 3 de octubre, las ventas de soja de EE. UU. al país asiático totalizaron 4.79 millones de toneladas, más de cuatro veces el volumen comprado un año antes.

El USDA ha confirmado otras 596,000 toneladas de soja vendidas a China en los días posteriores, pero antes de la guerra comercial y la PPA, las ventas al principal consumidor de poroto de soja eran a menudo el doble de lo que son hoy.

Estados Unidos y China reanudaron las conversaciones comerciales de alto nivel el jueves, aunque las expectativas para una resolución no fueron altas.  El presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, ha solicitado específicamente que China compre más productos agrícolas de los Estados Unidos, pero incluso si Beijing formalmente está de acuerdo, esto realmente no eleva los niveles de demanda.

Sin embargo, los aumentos anuales de la demanda china de soja comenzaron a disminuir incluso antes de que comenzara el brote de fiebre africana porcina en agosto de 2018. Esto significa que si los fuertes niveles de producción de EE. UU. alcanzados entre 2016 y 2018 hubieran continuado, el país podría haberse visto forzado a una situación de exceso de oferta incluso sin la interrupción de la demanda china o la guerra comercial.

Mercado de crudo sigue normal tras ataques en Arabia Saudita, habría exceso de suministros: AIE

LONDRES, 11 oct (Reuters) – Los mercados globales de crudo se han recuperado rápidamente de los ataques del mes pasado contra instalaciones petroleras saudíes e incluso enfrenta un exceso de oferta el próximo año debido a una desaceleración de la demanda, dijo el viernes la Agencia Internacional de Energía (AIE).

Arabia Saudita, el mayor exportador mundial de petróleo, ha aumentado rápidamente su producción luego del mayor corte del suministro global de crudo en tiempos modernos, dijo la AIE.

«Los mercados petroleros soportaron en septiembre un ejemplo claro de gran escala de interrupción del suministro», dijo la agencia con sede en París en un reporte mensual, en una sección titulada «Situación normal».

«Los precios cayeron luego de que se hizo claro que los daños, aunque graves, no causarían trastornos prolongados en los mercados», agregó.

El reino tardó apenas 11 días en restaurar la producción perdida, aunque la oferta promedio se hundió en 770.000 barriles por día a poco más de 9 millones de bpd en septiembre, su menor nivel desde 2011.

Sin embargo, un panorama económico para 2020 llevó a la AIE a reducir su proyección para el crecimiento de la demanda de crudo en 100.000 bpd a una «aún sólida» cifra de 1,2 millones de bpd.

La creciente oferta de Estados Unidos, Brasil y Noruega ayudaría a reducir la demanda de crudo de la OPEP a 29 millones de bpd el próximo año, dijo la AIE, lo que llevaría al grupo exportador a limitar sus suministros en 2020.

«El esperado exceso de oferta de crudo (…) podría brindar respaldo adicional a los márgenes de refinación», dijo el reporte.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo, Rusia y otros productores, una alianza conocida como OPEP+, ha implementado desde enero un acuerdo para reducir la producción de crudo en 1,2 millones de bpd para apuntalar el mercado.

MERCADOS GLOBALES – Acciones repuntan por mejora de optimismo sobre EEUU-China y Brexit

LONDRES, 11 oct (Reuters) – Las acciones mundiales mostraban optimismo el viernes, por esperanzas de avances en el fin de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y una posible salida suave de Reino Unido de la Unión Europea.

* El índice de acciones mundiales de MSCI, que comprende valores en 47 países, ganaba un 0,4%, en camino a su primer avance semanal en cuatro semanas. El Euro STOXX 600 mejoraba un 0,6%, liderado por la subida del 1,1% de la Bolsa de Fráncfort

* Los papeles asiáticos cerraron la jornada con ganancias, con un ascenso del 1,3% en el índice de Asia-Pacífico excluyendo Japón. El ambiente positivo parecía destinado a propagarse hacia Estados Unidos también, ya que los futuros de Wall Street subían un 0,4%-0,6%.

* La mejora del apetito por el riesgo aumentó después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, calificó en la víspera como «muy muy bueno» el primer día de conversaciones comerciales con China en más de dos meses.

* Las expectativas de progreso impulsaron al alza los mercados estadounidenses el jueves, con una mejora en torno al 0,6% en Wall Street . No obstante, los inversores dijeron que los mercados esperan, como mucho, un acuerdo de alcance limitado, al tiempo que destacaron que la retórica positiva no logró traducirse en el pasado en avances reseñables.

* «Sería cauto, porque ya hemos estado en esta situación antes, donde hemos visto conversaciones positivas», dijo Mike Bell, estratega de mercados globales en J.P. Morgan Asset Management. «Es posible que puedan lograr un acuerdo más pequeño sobre los aranceles, donde haya espacio para moverse».

* Las esperanzas de avances en la guerra comercial beneficiaban a las monedas más riesgosas y presionaban a la baja al dólar, que operaba con una leve caída, a 98,655 , frente a una cesta de seis destacadas divisas. El yuan  operaba a 7,0941 unidades frente a su par estadounidense, su nivel más alto desde el 23 de septiembre.

* Las señales de progreso en el Brexit tras la reunión del jueves entre los primeros ministros de Reino Unido, Boris Johnson, e Irlanda, Leo Varadkar, también animaban a los inversores. La libra esterlina mantenía sus ganancias a 1,2437 dólares tras trepar un 2% el día anterior, su mayor mejora porcentual en siete meses.

* En materias primas, los precios del crudo se dispararon por encima del 2% después de que agencias de noticias iraníes dijeron que un tanquero estatal fue atacado con dos misiles en el Mar Rojo cerca de Arabia Saudita, elevando la posibilidad de interrupciones al suministro en la región.

* A las 0935 GMT, el referencial internacional Brent  subía 93 centavos, o un 1,57%, a 60,03 dólares el barril, y el West Texas Intermediate en Estados Unidos (WTI)  se empinaba 92 dólares, o un 1,72%, a 54,47 dólares el barril.

Señales «amigables» sobre deuda: acciones y bonos suben hasta 9,7%
JUAN PABLO MARINO – AMBITO.COM: Envalentonados por señales políticas “más amigables” hacia una futura renegociación de la deuda, junto con un clima positivo en los mercados del mundo, las acciones y los bonos argentinos volaron ayer hasta casi 10%, en una plaza que se reacomoda ante los atractivos niveles de precios, situación que se reflejó con una importante baja en el riesgo país, que volvió a mínimos de ocho semanas atrás.

El S&P Merval saltó un 4,6%, a 31.743,20 puntos, encabezado por la mejora anotada en las acciones de mayor liquidez. Así, los avances de mayor relevancia los registraron Banco Macro (+8,5%), Edenor (+6,9%), Grupo Supervielle (+5,8%), BBVA (+5,6%), Aluar (+5,5%), Pampa Energía (+5,3%), Grupo Financiero (+4,9%) e YPF (+4,7%). El volumen operado en acciones, sin embargo, no fue tan importante: alcanzó sólo los $852,6 millones.

“Hoy los fondos están viniendo a comprar y están generando este rebote, ya con la visión de una reestructuración (de deuda) que no sería tan agresiva como al principio se imaginó el mercado local”, dijo Nicolás Chiesa de la correduría Portfolio Personal Inversiones.

El Gobierno anunció a fines de agosto un plan para extender sus vencimientos de deuda privada y con el FMI -reperfilamiento-, tras el derrumbe de los mercados luego de la derrota de Mauricio Macri en las primarias. “Más allá de que el contexto externo más amigable ayuda, los activos domésticos exhibieron importantes mejoras ante algunas señales políticas más amigables respecto a la futura renegociación de la deuda, la cual se espera que pueda acelerarse tras las elecciones”, comentó un analista.

En Wall Street, por su parte, los ADR argentinos afianzaron su trayectoria alcista y ganaron en algunos casos hasta 8,1%, como fue el caso de Edenor. Además, los papeles de Banco Macro aumentaron un 7,3%, seguidos por Supervielle (+5,7%), BBVA (+5,5%), Pampa Energía (+5,3%) y Grupo Financiero Galicia (+5%). Los activos argentinos sintieron el optimismo que reinó en Wall Street, basado en las negociaciones que se llevan a cabo en Washington entre los EE.UU. y China para lograr encauzar el conflicto comercial que ha puesto en jaque a la economía global. Por eso, los principales índices concluyeron positivamente: el Dow Jones subió 0.6%, el S&P 500 un 0,6%, al igual que el Nasdaq.

La nota de la jornada la dio el riesgo país argentino, que retrocedió 7,8%, y encadenó su sexta caída consecutiva, por una mayor demanda de bonos soberanos largos nominados en dólares. El indicador se ubicó en 1.890 unidades, luego de rozar a inicios de septiembre niveles de 2.600 puntos. Para Leonardo Chialva, de Delphos Investment, se dieron una combinación de varios factores que explican la suba de los bonos y la consecuente caída del riesgo país: “Para empezar fue un día de mucho “risk on” global; pero además se extendió la expectativa de un canje de deuda amistoso”.

El analista mencionó además un tercer factor: “Algunos están entusiasmados con el “sí se puede” -consigna utilizada por el oficialismo para intentar revertir el resultado adverso de las PASO-, y las marchas a favor del actual mandatario en algunas ciudades del país.

Por su parte, Gustavo Neffa, socio Research For Traders, sumó otros drivers: continua baja de tasas de interés avalada por el Banco Central , y declaraciones del candidato presidencial del Frente de Todos referidas a la eventual injerencia de la expresidenta Cristina Kirchner en el armado de su eventual Gobierno. “Cero, cero por ciento”, respondió Fernández al ser consultado cuál sería el porcentaje de poder de veto o injerencia que podría tener su compañera de fórmula a la hora de armar un gabinete de ministros, a partir del 10 de diciembre.

Analistas afirman que estos valores del riesgo país aún marcan niveles de default técnico. En este contexto, los bonos en dólares (que cotizan en pesos) cerraron con alzas de hasta 9%, mientras que los nominados en moneda dura avanzaron hasta 9,7%. Entre los primeros, el bono de la Provincia de Buenos Aires con vencimiento en 2035 (BPLD) escaló un 9%; el bono centenario (AC17) saltó 6%; el Discount con legislación local (DICA) avanzó un 3,5%; el Bonar 2024 (AY24) sumó un 3,1%; y el Bonar 2020 (AO20) ganó un 2,7%. Entre los segundos, el Buenos Aires 2035 (BPLDD) trepó un 9,7%; el bono centenario (AC17D) se apreció un 5%; el Discount con legislación local (DICAD) aumentó un 1,7%; el Bonar 2024 (AY24D) ascendió un 1,3%; y el Bonar 2020 (AO20D) subió un 1%.

PSA La California SA es una empresa vinculada a Mario Calandri e Hijos SA


Back to Top