Chicago ajustó para arriba a pesar del pesimismo

Chicago ajustó para arriba a pesar del pesimismo

Publicado el 03Dic

Chicago ajustó para arriba a pesar del pesimismo

por Jorge CalandriCategorías Granos, Noticias por la mañana, Valores Negociables

La soja en Chicago subió el martes después de alcanzar un mínimo de casi tres meses en la sesión anterior, con abundantes suministros mundiales e incertidumbre sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China que limita las ganancias.

La soja en Chicago subió el martes después de alcanzar un mínimo de casi tres meses en la sesión anterior, con abundantes suministros mundiales e incertidumbre sobre un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China que limita las ganancias.

El trigo aumentó después de cerrar más del 1%, mientras que el maíz ganó para una segunda sesión.

El contrato de soja más activo en la Junta de Comercio de Chicago Sv1 subió un 0,4%, el trigo ganó 0.4%  y el maíz aumentó 0.1%.

«Mire toda la reacción al drama comercial, el mercado de la soja continúa siendo muy sensible a eso», dijo Phin Ziebell, economista de agronegocios del Banco Nacional de Australia.

La soja permaneció bajo presión mientras los comerciantes esperaban nerviosamente los signos de un acuerdo entre Estados Unidos y China para poner fin a su guerra comercial perjudicial.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el lunes que la legislación estadounidense que respalda a los manifestantes en Hong Kong no facilitó las negociaciones comerciales con China, pero agregó que cree que Pekín todavía quiere un acuerdo.

Las inspecciones de exportación de soja cayeron a 1.545 millones de toneladas desde 1.952 millones de toneladas, cerca de la base inferior a lo estimado.

La cosecha de soja 2019/20 de Brasil podría llegar a un récord de 122,7 millones de toneladas, según el pronóstico promedio en una encuesta de Reuters de 16 analistas de mercado.

El Departamento de Agricultura de Estados Unidos dijo el lunes por la mañana que las inspecciones de exportación de maíz cayeron a 428,856 toneladas en la semana que terminó el 28 de noviembre, desde 615,968 toneladas la semana anterior, y por debajo de las previsiones del mercado. Las inspecciones de exportación de trigo de 246.968 toneladas también estuvieron por debajo de las expectativas.

Australia redujo el martes su pronóstico de producción de trigo en casi un 20% para el año hasta junio de 2020, ya que una sequía implacable en la costa este del país probablemente hará que la producción caiga a un mínimo de 11 años.

En el medio oeste de EE. UU., una tormenta de nieve amenaza con obligar a algunos agricultores de esa región clave de producción a dejar sus cultivos en pie hasta la primavera.

Los fondos de productos básicos fueron compradores netos de contratos de futuros de maíz y harina de soja CBOT el lunes, dijeron los comerciantes. Eran vendedores netos de soja CBOT, trigo y aceite de soja.

Cansados de esperar

Los especuladores están perdiendo la esperanza de que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China se firmará en el corto plazo, y que el pesimismo se reflejó en su venta récord de soja comercializada en Chicago la semana pasada.

En la semana que finalizó el 26 de noviembre, los administradores de dinero  vendieron 61.393 contratos de futuros y opciones de soja CBOT netos, según datos publicados el lunes por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.

Eso rompe el récord semanal anterior de 60,526 contratos establecidos en la semana que finalizó el 19 de diciembre de 2017, y colocó los fondos netos al 26 de noviembre en 42,941 contratos de futuros y opciones de soja versus un largo neto de 18,452 la semana anterior.

Los futuros de soja más activos han perdido 1.6% en las tres sesiones desde entonces, terminando en $ 8.70-1 / 2 por bushel el lunes, su cierre más bajo desde principios de septiembre. Las estimaciones comerciales diarias sugieren que los fondos no han sido compradores netos de futuros de soja desde el 15 de noviembre.

La falta de resolución sobre la disputa comercial entre Estados Unidos y China ha tenido un gran peso en el mercado de la soja. China había comprado 9,3 millones de toneladas de soja de EE. UU. para la entrega de 2019-20 hasta el 21 de noviembre, sustancialmente hace más de un año, pero solo la mitad de lo que era normal en años anteriores, en el mejor de los casos.

Hay algunas partes móviles que rodean la guerra comercial, incluida otra ronda de aranceles estadounidenses sobre los productos chinos que entrarán en vigencia el 15 de diciembre. La legislación estadounidense que respalda a los manifestantes en Hong Kong potencialmente ha agravado el ánimo en la mesa de negociaciones, pero altos funcionarios estadounidenses el lunes dijeron que todavía podría ocurrir un acuerdo comercial este año.

Mientras tanto, la mejora del clima en Brasil, el principal exportador de soja, ha llevado a los analistas a predecir una cosecha récord de 122,7 millones de toneladas, casi un 7% más que en el año. Brasil exportó un volumen récord de soja a China el año pasado, desplazando a algunos negocios estadounidenses, especialmente porque la demanda de China se ha visto afectada por la peste porcina africana (PPA).

ASF también ha impulsado las ventas de carne de cerdo de EE. UU. a China a niveles récord en los últimos meses, pero los inversores son pesimistas hacia los precios del cerdo en la Bolsa de Chicago. Los administradores de dinero pasaron a un neto de 860 contratos de futuros y opciones de lean hog hasta el 26 de noviembre desde un largo neto de 6,007 una semana antes.

Ese es el primer déficit de fondos desde mediados de marzo, y los futuros de febrero LHG0 han caído otro 2.5% en las últimas tres sesiones.

Los administradores de dinero fueron vendedores sustanciales de los productos de soja hasta el 26 de noviembre, ampliando su corto neto en harina de soja a 32.308 contratos de futuros y opciones de 19.560 la semana anterior. También redujeron su largo neto en aceite de soja a 66,884 contratos de 82,356. Las estimaciones sugieren que han sido vendedores netos en ambos desde el miércoles.

GRANOS

Los fondos fueron compradores netos de futuros y opciones de maíz CBOT la semana pasada por primera vez en seis semanas, reduciendo su corto neto a 116,072 contratos hasta el 26 de noviembre desde 123,530 una semana antes.

A partir del lunes, ese corto neto puede haberse reducido a alrededor de 100,000 contratos después de dos días la semana pasada de la presunta compra. El Cv1 de futuros más activo finalizó el lunes a $ 3.82 por bushel, equivalente a la misma fecha hace un año, pero muy por encima de los dos años anteriores.

En el trigo de Chicago, los fondos volvieron a un largo neto de 10,475 contratos de futuros y opciones hasta el 26 de noviembre desde su corto neto de 2,049 una semana antes.

Los futuros de trigo CBOT Wv1 abrieron diciembre al nivel más alto en cinco años, a pesar de caer 6-1 / 2 centavos a $ 5.35-1 / 4 el lunes. Eso siguió a un máximo de cinco meses el viernes, y los fondos fueron vistos como compradores netos ligeros en las últimas tres sesiones.

Parte del comercio reciente del trigo ha sido técnico, pero los fundamentos también han respaldado el precio, ya que las preocupaciones sobre los cultivos persisten en el hemisferio sur y en Europa. Esta semana, el gobierno australiano recortó la cosecha 2019-20 a 15.85 millones de toneladas de 19.2 millones en septiembre, lo que sería un mínimo de 11 años.

El aumento de las exportaciones de maíz da como resultado precios más altos del maíz en Brasil

Autor: Michael Cordonnier / Soybean & Corn Advisor, Inc.

La Asociación Nacional Brasileña de Exportadores de Cereales (Anec) espera que las exportaciones de maíz de Brasil en 2019 sean de hasta 41 millones de toneladas, lo que establecería un nuevo récord. Si se verifica, las exportaciones de maíz de 2019 serían un 80% más que en 2018. El récord anterior de exportaciones de maíz fue de 30.7 millones de toneladas establecido en 2015. Anec atribuye el aumento a una moneda brasileña más débil, una producción récord de maíz en Brasil y una fuerte demanda internacional. . Brasil es el segundo mayor exportador de maíz del mundo después de Estados Unidos.

Mato Grosso es el mayor estado productor de maíz en Brasil y los precios del maíz en el estado son un 52% más altos que hace un año. El Instituto de Economía Agrícola de Mato Grosso (Imea) informó que el precio de los suministros de maíz disponibles en Mato Grosso la semana pasada estuvo en el rango de R $ 29,51 por saco (aproximadamente $ 3,30 por bushel). Los precios más altos son el resultado de la fuerte demanda del sector de etanol y de los productores de ganado, la fuerte demanda de exportaciones, la escasez de suministros internos y una moneda brasileña más débil. Los agricultores en Mato Grosso están retrasando la venta del resto de su maíz y, como resultado, los precios del maíz en noviembre aumentaron un 8,2% en comparación con octubre.

Una de las razones de los fuertes precios internos del maíz en Mato Grosso es la expansión de la producción de etanol a base de maíz. Hay una serie de instalaciones que ya están en producción, hay más en construcción e incluso más en las etapas de planificación. Se estima que se utilizarán hasta 5 millones de toneladas de maíz brasileño para la producción de etanol en 2020.

Los pequeños ganaderos independientes del sur de Brasil están muy preocupados por el aumento de los precios del maíz y los mayores costos de los alimentos. El vicepresidente de la Federación de Agricultura y Ganadería de Santa Catarina (Faesc) indicó que comenzó a preocuparse mucho en agosto cuando Brasil exportó 7 millones de toneladas de maíz en un mes. El temor ahora es que los precios locales del maíz en Santa Catarina, que es un gran estado productor de ganado en el sur de Brasil, podrían alcanzar los R $ 50 por saco o aproximadamente $ 5.00 por bushel.

La soja y el impuesto al cheque sostienen la recaudación
AMBITO.COM: La recaudación fiscal de noviembre creció 58,2% con relación a igual período del año pasado, lo que implicó en términos reales una mejora de 6 puntos por encima de la inflación Así, Leandro Cuccioli, el titular de la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) pudo anunciar un dato fiscal positivo, gracias a unos $20.000 millones extraordinarios que aportaron exportadores que se apuraron a liquidar sus granos para evitar ser alcanzados por un incremento al 35% de las retenciones que se supone va a ordenar Alberto Fernández cuando asuma el martes.
Los ingresos del fisco fueron en mes pasado de $474.870 millones, lo cual a criterio de Cuccioli implica “salvar la ropa” con relación a la evolución de los precios en un marco recesivo si se descuenta el rendimiento del comercio exterior. Desde que asumió en marzo de 2018, tras la renuncia de su antecesor Alberto Abad, el funcionario pudo mostrar datos de crecimiento real de la recaudación durante abril, mayo y junio del año pasado y en agosto de este año. En julio hubo una mejora del 53% que quedó apenas 0,6 puntos debajo del IPC. Es decir, como producto de la crisis, tuvo la mayor parte de su gestión con datos negativos.
De acuerdo con las estimaciones hechas por funcionarios del organismo, de no haberse producido el efecto de liquidación de granos de parte de los exportadores en noviembre, los ingresos hubieran crecido 52%, casi lo mismo que le evolución de los precios. En cambio, la consultora ACM indicó en un comentario sobre el resultado fiscal de noviembre que “a modo de ejercicio, al corregir por el impacto de los derechos de exportación, la recaudación tributaria total hubiese sido de $421.107 millones (47,5% en términos nominales) y la variación real hubiese sido de -3,3%”.PSA La California SA es una Corredora de Granos y Agente Negociación de Valores Negociables inscripto en la CNV bajo el Nº 498, vinculada a Mario Calandri e hijos SA


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