Estabilidad en los precios de Chicago.

Estabilidad en los precios de Chicago.

Publicado el 12Dic

Estabilidad en los precios de Chicago.

por Jorge CalandriCategorías Granos, Noticias por la mañana, Valores Negociables

La soja se mantuvo estable pero con tendencia a la baja mientras el mercado aguardaba la evolución del acuerdo comercial entre Washington y Beijing.

Los futuros de trigo en Chicago perdieron terreno por segunda sesión consecutiva, cotizando cerca de un mínimo de tres semanas, ya que los abundantes suministros mundiales y la dura competencia en el mercado mundial pesaron sobre los precios.

La soja se mantuvo estable pero con tendencia a la baja mientras el mercado aguardaba la evolución del acuerdo comercial entre Washington y Beijing.

El contrato de trigo más activo de Chicago cayó 0.2%, luego de haber cerrado 0.9% el miércoles cuando los precios alcanzaron un mínimo del 22 de noviembre de u$s 189.85 por tonelada

La soja opera en baja en la segunda sesión consecutiva, pausando la recuperación de los precios en Chicago.

El maíz subió 0.1%, habiendo caído 1.5% en la sesión anterior.

«Los precios del trigo han disminuido ya que no hay escasez de suministros», dijo un comerciante de granos con sede en Singapur. «El mercado está mirando la oferta siria por la dirección del precio».

Una agencia estatal siria de granos emitió una licitación internacional para comprar 200,000 toneladas de trigo blando para la fabricación de pan procedente de Rusia.

El comprador estatal de granos de Egipto no demandó trigo estadounidense en una licitación rápida, que finalmente compró 355,000 toneladas de trigo ruso, rumano, ucraniano y francés.

Se espera que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, se reúna con los principales asesores comerciales el jueves para discutir los aranceles planificados para el 15 de diciembre sobre unos $ 160 mil millones en productos chinos, dijeron tres fuentes familiarizadas con los planes, mientras los mercados se prepararon para posibles impactos negativos.

Los compradores chinos reservaron acuerdos para comprar 585,000 toneladas de soja estadounidense, dijo el miércoles el Departamento de Agricultura de Estados Unidos.

Es probable que la propagación de la peste porcina africana en China limite la demanda de soja, que se utiliza principalmente para alimentar cerdos.

El Ministerio de Agricultura de China dijo el miércoles que se detectó la peste porcina en tres jabalíes muertos en la provincia noroccidental de Shaanxi, en un brote reciente de la enfermedad que provocó el sacrificio de millones de cerdos.

Los fondos de productos básicos fueron vendedores netos de contratos de futuros CBOT de maíz, soja, harina de soja, trigo y aceite de soja el miércoles, dijeron los comerciantes.

Estimaciones de Strategie Grains

Se espera que la producción de trigo blando en la Unión Europea disminuya en 2020, mientras que las cosechas de maíz, trigo duro y cebada probablemente aumenten, dijo el jueves Strategie Grains en sus primeras estimaciones para el próximo año.

La consultora pronosticó que la cosecha de trigo blando de la UE será de 140.5 millones de toneladas, un 3.6% menos que los 145.8 millones de toneladas esperados en 2019, principalmente debido a una caída del 2.5% en el área sembrada.

Las lluvias excesivas en los últimos meses han interrumpido el trabajo de campo, especialmente en Francia y Gran Bretaña, y los principales analistas y comerciantes pronosticaron una caída en las siembras de cereales de la UE.

Por el contrario, Strategie Grains esperaba que la cosecha de maíz de 2020 aumentara a 67,1 millones de toneladas desde 63,5 millones este año gracias a un repunte en los rendimientos después de una cosecha de 2019 golpeada por la sequía.

Se prevé que la cosecha de trigo duro aumentará a 8 millones de toneladas en 2020, frente a los 7,6 millones de toneladas de este año, mientras que se pronostica que la producción de cebada aumentará ligeramente a 62,2 millones de toneladas desde 62 millones de toneladas.

En total, la consultora espera que la producción de granos en la UE aumente marginalmente a 310,1 millones de toneladas el próximo año, frente a 309,8 millones de toneladas en 2019.

MERCADOS GLOBALES-Acciones rondan máximos, libra muestra solidez en jornada electoral británica

LONDRES, 12 dic (Reuters) – Las acciones mundiales volvían a rondar máximos el jueves, ya que los mensajes de la Reserva Federal fueron bien recibidos por los operadores en una jornada repleta de importantes reuniones de bancos centrales y marcada por las elecciones generales en Reino Unido.

* Tal y como se esperaba, la Fed mantuvo sin cambios sus tasas de interés, pero su mensaje de que buscará una aceleración «persistente» en la inflación para volver a subirlas fue lo que animó a los alcistas y empujó al dólar a su mínimo desde agosto.

* Esto ayudó a las acciones asiáticas a subir casi un 1%, pese a reportes de que Washington seguirá adelante con su nueva ronda de aranceles a productos chinos, mientras que las bolsas europeas subían un 0,2%-0,5%, lo que llevó al índice más amplio de títulos mundiales de MSCI a solo un 0,1% de su máximo histórico tocado en 2018.

* «La postura expansiva de la Fed respalda a las acciones, pero la posibilidad de un resultado electoral disruptivo en Reino Unido es muy real», dijo Michael McCarthy, estratega jefe de mercados de CMC Markets en Sídney.

* Los operadores están preparados para una serie de eventos destacados en los próximos días que tienen el potencial de causar fuertes movimientos en los mercados financieros en los próximos meses.

* Las expectativas indican que el gobernante Partido Conservador de Boris Johnson logrará una mayoría que le permitirá culminar el Brexit, aunque las últimas encuestas han mostrado un descenso de su ventaja.

* La libra esterlina rondaba máximos de más de dos años frente al euro y cercanos a ocho meses ante el dólar. En su última cotización, operaba a 1,3205 dólares y a 84,32 peniques frente a la moneda europea.

* El euro se apreciaba también ante el debilitado dólar. Llegó a subir a 1,1144 dólares, cerca de un máximo de cinco semanas, antes de Christine Lagarde presida su primera reunión del Banco Central Europeo.

* Los operadores también están atentos a las noticias sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China. Se espera que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se reúna el jueves con sus principales asesores para debatir la aplicación el 15 de diciembre de una nueva ronda de aranceles sobre bienes chinos, dijeron tres fuentes a Reuters.

* El índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, caía un 0,3%, a 97,057, tocando brevemente mínimos de cuatro meses.

* El rendimiento de los bonos del Tesoro en Estados Unidos cayó en reacción a los comentarios de la Fed, pero rebotaba levemente más tarde. El retorno de los papeles referenciales a 10 años mejoraba al 1,7966%.

* Los precios del crudo subían tras un reporte de la OPEP que indicó que los mercados están más ajustados de lo que se pensaba previamente.

Guzmán dijo que Argentina está en virtual default y lanza un plan integral para tranquilizar economía

Por Liliana Franco. AMBITO.COM

Un programa que tienda a frenar la caída de la economía, apunte a la sustentabilidad fiscal, ponga eje en la producción, el conocimiento y la atención de los más vulnerables fueron algunas de las claves sobre “cómo pensamos la economía”, en palabras del flamante ministro de la cartera, Martín Guzmán. Se pronunció a favor de “un diálogo constructivo” con los acreedores de la deuda pública – incluyendo al Fondo Monetario Internacional – y se manifestó en contra del financiamiento con emisión monetaria porque tendría un efecto “desestabilizante”. Guzmán enfatizó también que el programa económico que llevarán adelante será “consistente” e “integral” y descartó modificaciones, al menos en lo inmediato, en el esquema cambiario.

“Venimos a resolver una muy profunda crisis económica y social”, “la situación es de extrema fragilidad, estamos navegando por un fino corredor”, fueron algunas de las expresiones que utilizó el nuevo titular del Palacio de Hacienda para referirse a la herencia recibida. En el único momento que Guzmán dio cifras fue cuando se refirió precisamente a la situación recibida. Así, recordó que más de 500.000 personas ingresaron al grupo de los indigentes en los últimos cuatro años, anticipó que la inflación rondará el 55% en 2019, dijo que la administración anterior aplicó un modelo que no ha funcionado en el mundo y ha generado vulnerabilidad social, y destacó la “fuerte destrucción de empresas”.

En una expresión que puede interpretarse como un intento de acotar expectativas, el ministro dijo que llevará adelante “un programa para frenar la caída, dada las restricciones que enfrentamos, y sentar las bases para un proceso de desarrollo sostenible y con inclusión social”.

Se diferenció de lo que consideró el manejo “irresponsable” de la gestión saliente y aseguró que apunta a trabajar “con seriedad y sin creer en dogmas”. En particular, criticó el endeudamiento externo, que no se usó para ampliar la capacidad productiva. Así, se refirió al estado de “virtual default” como “reconocen los mercados y reconoce el FMI”.

El ministro consideró que la carga de intereses hace que el déficit fiscal sea muy grande. A su juicio, Argentina tiene que “converger a una situación fiscal con superávit primario, pero no se puede hacer de golpe”, descartó que fuera el año que viene, porque sería necesario “un ajuste fiscal brutal que agudizaría la situación”. Así, anticipó que “el año 2020 no es un año en el cual se pueda hacer ajuste fiscal. Una contracción fiscal mayor acentuaría la recesión”.

Precisamente, sostuvo que “para no tener que hacer un ajuste fiscal brutal, es necesario resolver el problema de la deuda”, pero, reiteró con un programa que haga centro en la consistencia macroeconómica para lograr desarrollo y atacar la pobreza…

Clave para el mercado: Alberto Fernández paga hoy Letras reperfiladas
AMBITO. En lo que puede considerarse la primera medida financiera de su Gobierno, el presidente Alberto Fernández pagará hoy los vencimientos de Letras del Tesoro por un total equivalente a unos u$s430 millones.

Mientras el Presidente anunciaba en su discurso que recibía el país en un virtual estado de default, desde Hacienda se emitían sendas notas a la Bolsa de Comercio, al Mercado Abierto Electrónico (MAE) y a la Caja de Valores informando los montos de los vencimientos, que es la autorización para liberar los pagos.

Se trata de las Letes y Lecap que vencieron originalmente en septiembre y fueron reperfiladas. Las personas humanas cobraron oportunamente la totalidad de sus inversiones, aunque hubo polémica por las tenencias de particulares que habían comprado los papeles a través de fondos comunes de inversión. Empresas e inversores institucionales cobraron 15% al vencimiento, quedando pendiente 25% para percibir a los 90 días y el 60% restante a los 180.

Hoy se cancelará el pago de u$s250 millones Letes por cada 1.000 de valor nominal, de acuerdo con el contenido de la nota de Hacienda, y el interés de 4,25% mensual más la amortización de $ 313,87 por cada 1.000 nominales de las Letras Capitalizables. Según cálculos privados, el monto del vencimiento de las Lecap rondaría los $16.500 millones.

La decisión provocó un cambio de humor en los mercados y alentó un clima de optimismo respecto de los restantes vencimientos de diciembre, que en total representan el equivalente a u$s5.310 millones. Se estima que el 40% de esos papeles está en manos privadas.

Los títulos públicos, que habían bajado el martes, se movieron en alza con mejoras de hasta 2,2%, mientras el riesgo-país que elabora JP Morgan se mantenía por debajo de los 2.200 puntos básicos.

El próximo vencimiento de importancia se producirá el 23 de diciembre. Es el del Bono de Política Monetaria (TJ20), conocido en el mercado como BOTAPO. Está previsto que el corte de cupón se produzca el 18, así como la nota de Hacienda comunicando los valores para el pago. Se trata de la renta semestral de este título en moneda nacional, que ascendería a unos $25.000 millones.

El siguiente mojón de importancia se producirá el 26, con el vencimiento de otra serie de Letes en dólares reperfiladas, por u$s250 millones.

Ya sobre fin de año, el día 30 vence otra tanda de Lecap por $20.000 millones, más Letras Ajustables por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (LECER), que representa unos 5.900 millones de pesos. El 28, Día de los Santos Inocentes, vence un cupón de renta del bono Centenario (AC17), que tiene una tasa del 7,125% anual y acumula intereses corridos por 3,23%. Está previsto que este papel, emitido en junio de 2017 a 100 años, pague unos u$s100 millones en poco más de dos semanas. La paridad del AC17 quedaba ayer en torno de 45%, 7 puntos por encima de la del Bonar 24 (AY24).

También el 28 vence un pago del Bono asociado a la evolución del dólar de los Programas Gas Natural (PGN21). Se estima que el cupón de este título insumirá unos 3.000 millones de pesos.

Para el último día del año, está previsto el vencimiento de los Bonar 28 en pesos, por unos $600 millones, de los Cuasipar 2045 (CUAP) también en moneda local por unos $130 millones, y los Discount 2033 (DICA) en pesos por $135 millones.

En una reciente presentación sobre la deuda, el ministro de Hacienda, Martín Guzmán, había sugerido pagar los compromisos de diciembre, para evitar caer en default mientras se negocia la reestructuración de la deuda. Se sabe que la meta es tener cerrada la gestión con los acreedores antes que finalice el primer trimestre, aunque resta por ver qué sucederá con los vencimientos de Letras y bonos de enero y febrero.

El primer mes de 2020 vencen u$s600 millones de Letes y unos u$s400 millones de bonos en dólares, más $21.000 millones de Letras en pesos y $27.000 de bonos en moneda local. En febrero vencen otros u$s1.000 millones de Letes y $160.000 millones de Letras y bonos en pesos, entre los cuales el más importante es el del Bono Dual (AF20), que insumirá $95.000 millones para los cupones de renta y amortización, previstos para el 13 de febrero próximo.


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