Bajaron los granos y las bolsas por un nuevo brote de coronavirus

Bajaron los granos y las bolsas por un nuevo brote de coronavirus

Publicado el 27Ene

Bajaron los granos y las bolsas por un nuevo brote de coronavirus

por Jorge CalandriCategorías Granos, Noticias por la mañana, Valores Negociables

El trigo en Chicago cae casi un 2% hoy lunes a su punto más débil en más de una semana, mientras que el maíz lo hace con un descenso del 1% debido a la creciente preocupación por la propagación de un brote de virus en China y su potencial colapso económico el cual desencadenó en una venta generalizada.

El trigo en Chicago cae casi un 2% hoy lunes a su punto más débil en más de una semana, mientras que el maíz lo hace con un descenso del 1% debido a la creciente preocupación por la propagación de un brote de virus en China y su potencial colapso económico el cual desencadenó en una venta generalizada.

La soja cayó alrededor de medio por ciento a su nivel más bajo en más de seis semanas.

Las acciones bajaron a medida que los inversores se volvieron cada vez más ansiosos por el impacto económico del nuevo brote de coronavirus, con un aumento de la demanda de activos de refugio seguro como el yen japonés y los bonos del Tesoro.

«El brote es bastante grave, está arrastrando a la baja los mercados de valores y productos básicos, incluidos los productos agrícolas», dijo Ole Houe, director de servicios de asesoramiento de la correduría IKON Commodities en Sydney.

«El virus puede propagarse mucho más rápido de lo que cualquiera piensa, ya que es el período del Año Nuevo Chino, muchas personas viajan».

El contrato de trigo de Chicago más activo perdió 1.8% a $ 5.63-1 / 4 por bushel a las 0326 GMT después de caer antes en la sesión a $ 5.61 por bushel, el más bajo desde el 16 de enero.

El maíz cedió 1% a $ 3.83-1 / 2 por bushel y la soja cayó 0.6% a 8.96-1 / 4 por bushel, habiendo caído a su nivel más bajo desde el 12 de diciembre a $ 8.95 por bushel más temprano en el día.

El número de muertos por el nuevo coronavirus en China creció a 80 el lunes cuando se prohibió a los residentes de la provincia de Hubei, donde se originó la enfermedad, ingresar a Hong Kong en medio de los esfuerzos mundiales para detener la rápida propagación del brote.

El número de muertes por el virus similar a la gripe en la provincia de Hubei aumentó de 56 a 76 durante la noche, dijeron funcionarios de la comisión de salud, con cuatro muertes en otros lugares. El número total de casos confirmados en China había aumentado aproximadamente un 30% a 2.744.

Se espera que el virus reduzca el crecimiento en China, el principal importador mundial de soja y otros productos agrícolas, después de meses de preocupaciones económicas por las tensiones comerciales con los Estados Unidos.

Los comerciantes y agricultores continuaron esperando señales de un aumento de las compras chinas de productos agrícolas estadounidenses después de que Beijing se comprometiera a aumentar significativamente las importaciones en un acuerdo comercial inicial que los países firmaron a principios de este mes. El acuerdo está destinado a reducir las tensiones después de casi dos años de una guerra arancelaria de ojo por ojo.

Se espera que Brasil, un proveedor rival de soja, coseche con altos rendimientos, proporcionando una fuerte competencia por las ventas a China.

El Departamento de Agricultura de los EE. UU. (USDA) informó que las ventas totales de exportación de soja estadounidense en la semana que terminó el 16 de enero fueron de 910,700 toneladas, en línea con las expectativas comerciales de 700,000 a 1.3 millones de toneladas.

Las ventas semanales de trigo de EE. UU. fueron de 741,900 toneladas, cerca del límite superior de las estimaciones de 300,000 a 800,000 toneladas, mientras que las ventas de maíz alcanzaron 1 millón de toneladas, dentro de las expectativas de 700,000 a 1.2 millones de toneladas.

El USDA dijo por separado que los exportadores privados vendieron 142.428 toneladas de maíz estadounidense a destinos desconocidos, el segundo anuncio en la misma cantidad de días.

La procesadora de granos argentina Vicentín en tratativas con compañías

BUENOS AIRES, 24 ene (Reuters) – Uno de los principales exportadores argentino de soja procesada, Vicentin, está en conversaciones sobre un posible acuerdo de adquisición con empresas que incluyen al gigante europeo de granos Glencore para ayudar a resolver una crisis de deuda, según dos fuentes cercanas a las negociaciones.

La firma de casi 90 años, que incumplió los pagos a proveedores a fines del año pasado, también ha dicho a los productores de granos a los que debe dinero que hará una oferta en firme de reestructuración de deuda en los próximos días, dijeron el viernes las fuentes.

Las discusiones sobre un acuerdo se producen después de que Vicentin se vio obligado a vender parte de su participación en una empresa conjunta con Glencore  en diciembre, cuando el gasto en expansión alcanzó a la empresa en medio de una creciente crisis económica en Argentina.

Glencore aumentó su participación en esa empresa, Renova, cuyas operaciones incluyen una importante planta de crushing a orillas del río Paraná. Vicentin está ahora en conversaciones para vender el resto de su participación en Renova, dijo una de las fuentes a Reuters.

«Vicentin decidió vender, pero no declararse en bancarrota», dijo la fuente, que pidió no ser identificada debido a la delicadeza del asunto. «Vicentin ha estado hablando con Glencore, principalmente, sobre una venta». Vicentin y Glencore declinaron hacer comentarios.

Vicentin registró ventas de productos de soja por valor de u$s 3.2 mil millones en el año fiscal 2019, según una presentación de la compañía, excluyendo los ingresos de Renova. Argentina es el principal exportador mundial de harina de soja y aceite de soja.

Renova, con más de 20,000 toneladas de capacidad de trituración diaria, es una de las principales instalaciones de procesamiento de soja del mundo.

La compañía ya se ha reunido con agricultores y proveedores para informarles que la firma estará lista para hacer una propuesta de reestructuración de deuda en los próximos días, dijeron las dos fuentes.

La trituradora de soja tuvo una expansión impulsada por el crédito el año pasado antes de que las incertidumbres políticas desencadenaran un colapso del mercado y llevaran a los bancos internacionales a retirarse de la potencia sudamericana de granos, presionando aún más a la compañía.

Vicentin tiene más de $ 300 millones en deuda comercial y más de $ 1 mil millones en préstamos de bancos locales e internacionales. Una vez que concluyan las conversaciones de reestructuración con los agricultores, se espera que comiencen las conversaciones con los bancos.

Las negociaciones para la venta de los activos de la empresa son fluidas, y no se espera una resolución en el corto plazo, según una de las dos fuentes, hablando con conocimiento directo de la situación.

«Se están sentando con los agricultores y todas las demás personas a las que deben dinero, para mantenerlos informados sobre la propuesta de reestructuración», dijo la fuente.

«Están hablando con compañías como Glencore sobre una venta de todos los activos restantes de Vicentin o del 30 por ciento más de Renova que Glencore aún no posee. Si alguien compra el resto de Renova, será Glencore», dijo la fuente.

Las dos fuentes no dieron detalles sobre las posibles apuestas que podrían venderse y la valoración de cualquier acuerdo.

La trituradora argentina Molinos Agro también fue mencionada como pretendiente potencial. La firma declinó hacer comentarios.

El colapso financiero de Vicentin subraya el desafío que enfrenta el nuevo gobierno peronista del presidente Alberto Fernández mientras busca reactivar el crecimiento, calmar la inflación desenfrenada y renovar alrededor de $ 100 mil millones en deuda soberana.

Argentina depende en gran medida de su sector agrícola, especialmente la soja procesada, para los dólares de exportación, muy necesarios para pagar sus deudas externas con los acreedores, incluido el Fondo Monetario Internacional (FMI).

Fernández, quien asumió en diciembre después de ganar a su predecesor Mauricio Macri en las elecciones de octubre, aumentó los impuestos a la exportación de granos y puede tomar medidas adicionales para aumentar los ingresos del gobierno, en detrimento de los agricultores.

Los problemas de Vicentin se agudizaron luego de que los agricultores habían decidido fijar precio y vender los cultivos a los procesadores, con la esperanza de evitar pagar mayores impuestos a la exportación bajo el nuevo gobierno.

«Esa fue la bala que mató a Vicentin. Todos los productores vinieron a la compañía  y pidieron su dinero de inmediato», dijo una de las fuentes el viernes.

Ajuste del precio del trigo en Chicago

FORT COLLINS, Colorado, 26 de enero (Reuters) – Los especuladores introdujeron más trigo comercializado en Chicago en su cartera hasta el martes de la semana pasada, pero eso puede haber marcado el pico de la inusual tendencia alcista del trigo a medida que los precios de los futuros habían disminuido desde entonces.

La semana pasada, los inversores arrojaron el poco optimismo que tenían anteriormente para la soja, ya que China no ha podido realizar grandes compras en Estados Unidos tras el acuerdo comercial. La incertidumbre sobre el reciente brote de virus ha agregado una capa adicional de complejidad.

En la semana que terminó el 21 de enero, los administradores de dinero (fondos de inversión) aumentaron su posición larga neta en futuros y opciones de trigo CBOT a 41,671 contratos desde 29,787 una semana antes, según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU.

Esa es la postura más optimista de los fondos de trigo de Chicago desde agosto de 2018, y el movimiento de la semana pasada se produjo estrictamente mediante la adición de largos directos. De hecho, los fondos no han cubierto cortos en trigo durante tres semanas. Los largos brutos de trigo totalizaron 129.816 contratos al 21 de enero, el noveno más grande en cualquier semana desde que comenzaron los registros en 2006.

Hasta el 21 de enero, el interés abierto por el trigo CBOT aumentó un 7% durante la semana anterior, alcanzando la marca más alta desde marzo.

Los inversores han estado observando interrupciones en el transporte en Francia y el aumento de los precios del trigo en el Mar Negro, especialmente en el proveedor líder Rusia, que puede instituir una cuota de exportación de granos. Los suministros exportables mundiales se han reducido, especialmente después de la sequía de Australia, y las ventas recientes de trigo estadounidense han sido decentes.

Los futuros de trigo han crecido extremadamente últimamente, pero el contrato más activo bajó 7 centavos por bushel el viernes debido a la toma de ganancias, la venta técnica y los temores del virus chino. Se prevé que los fondos de productos básicos hayan sido vendedores ligeros de futuros de trigo CBOT entre el miércoles y el viernes

Hasta el 21 de enero, los administradores de dinero aumentaron su largo neto en futuros y opciones de trigo de Kansas City a 10,692 contratos, su visión más optimista desde noviembre de 2018. Eso se compara con un largo neto de 7,935 contratos una semana antes. Los fondos también detuvieron su reciente racha de compras en los futuros y opciones de trigo de Minneapolis hasta el 21 de enero, extendiendo su corto neto a 3,649 contratos desde 3,515 en la semana anterior.

Todos los mercados de productos básicos y de renta variable bajaron el viernes debido a que el reciente brote de coronavirus en China empeoró, con casos reportados en otros países asiáticos, así como en Estados Unidos y Francia a partir del viernes por la noche. El momento es particularmente malo para los mercados mundiales, ya que el Año Nuevo Lunar, una época de alto consumo, comenzó el sábado.

PESIMISMO DE MAÍZ

Estados Unidos y China firmaron su acuerdo comercial de Fase 1 el 15 de enero, un acuerdo en el que China prometió impulsar las compras agrícolas de EE. UU. En más del 50% con respecto a los niveles de 2017. La soja probablemente sería el artículo más caro; sin embargo, China no ha realizado compras particularmente grandes desde la firma, y ​​los comerciantes están cada vez más ansiosos.

En la semana que finalizó el 21 de enero, los administradores de dinero cayeron a un corto neto en futuros de soja CBOT y opciones de 13,735 contratos desde su largo neto de 6,290 una semana antes.

El viernes, la soja más activa Sv1 cayó a sus niveles más bajos desde el 12 de diciembre, terminando en $ 9.02 por bushel, un 6% menos que el máximo de 2020 establecido el 2 de enero. tanto por el coronavirus como por la falta de grandes compras chinas.

Los fondos se retiraron de su optimismo en los futuros y opciones de aceite de soja la semana pasada, reduciendo su largo neto a 101,259 contratos hasta el 21 de enero desde 112,911 en la semana anterior. También ampliaron su déficit neto en harina de soja por cuarta semana consecutiva, esta vez a 36,696 contratos de futuros y opciones de 31,720 una semana antes.

Las estimaciones comerciales sugieren que los fondos de productos básicos continuaron vendiendo productos de soya a fines de la semana pasada.

Deuda: reina confusión y se complica estrategia Nación-PBA
AMBITO. Ayer venció el cupón de intereses del Bono 2021 de Buenos Aires y hoy, primer día hábil, el Gobierno de Axel Kicillof debería estar pagándolo. Eso esperan los bonistas ya que siempre fue la intención oficial, más allá de la renegociación “sui generis” lanzada a mediados de mes.
Sin embargo, el nivel de incertidumbre generado en torno a la renegociación de la deuda soberana y, sobre todo, en el corto plazo, a la provincial da lugar a dudas en el mercado. Mientras los fondos y los inversores esperan noticias concretas sobre lo que piensa hacer el Gobierno argentino con la reestructuración de la deuda, cada día es más insoslayable el daño, por ahora, parcial de intentar “reperfilar” el pago de los u$s250 millones del bono bonaerense.Más allá de la confusión reinante, en el mercado advierten que la estrategia negociadora del Gobierno nacional y de Buenos Aires está en un serio brete, que terminará restándole margen de maniobra al equipo del ministro de Economía, Martín Guzmán.

Ocurre que según la visión que transmiten los inversores extranjeros, en el caso de Buenos Aires, el principal problema nace de la desconfianza provocada por las implicancias que tiene la iniciativa oficial de que la Nación y la Provincia de Buenos Aires van a negociar juntas y con la misma idea, o sea, la misma estrategia. En tal sentido, está claro que la estrategia de la Nación (Guzmán) es básicamente seguir pagando los intereses y reestructurar el principal, por lo menos, hasta que termine la negociación. Esta estrategia es consistente con no entrar en default o evitarlo, por el solo hecho de que la Nación no tiene pago de principal, ya que el primer vencimiento de capital importante es en 2021. Por eso consideran que esta estrategia a Guzmán le funciona.

En cambio, a Kicillof, que tiene dos importantes vencimientos en el primer semestre de 2020, esta estrategia no le sirve. Es que Kicillof está intentando “patear” el primer vencimiento grande a mayo para evitar un default y después reestructurar todo como lo quiere reestructurar Guzmán, es decir, en los mismos términos que la Nación. Pero el inversor extranjero lo que está viendo es que le están pidiendo un consentimiento para pasar el vencimiento al 1 de mayo, pero ese día no es que le van a pagar, ese día le van a reestructurar igual que a la “Guzmán”. Entonces plantean: “Hagamos distinto, tráiganme su idea de reestructuración, díganme qué es lo que quieren hacer con la deuda y veamos toda la deuda junta y sentémonos a discutir todo junto, y en función de eso le vamos a dar el consentimiento de la oferta si está bien o está mal”. Pero el problema es que Kicillof no puede hacer eso porque la oferta la va a hacer Guzmán, entonces, el gobernador no les puede hacer una oferta a los bonistas extranjeros y no les puede pagar tampoco porque no tiene la plata y no se la dan, y ahí están trabados.

Consideran que si bien se extendió el plazo, les cuesta mucho creer que vaya a cambiar algo. Lo único que puede llegar a cambiar es que como la mayoría de los bonistas extranjeros creían que si no le daban el consentimiento, o sea, que si al 22 de enero no se llegaba al 75% de adhesión, Kicillof no iba a pagar el cupón de intereses tampoco. Ahora, extendido el plazo al 31 de enero, Kicillof va a tener que pagar el cupón que venció ayer. De hacerlo, será un gesto de buena voluntad y puede ser que haga que alguno de los grandes inversores cambie de opinión y le arrime al 75%. Para analistas y bonistas la realidad es que en la práctica llegaron a un punto muerto: los inversores extranjeros lo que quieren es lidiar con la reestructuración completa, que les lleven una oferta por toda la curva de Buenos Aires y no por la del Bono 2021, sobre todo, porque en algún momento se la van a llevar, entonces, dicen “hagámoslo ahora”.

Kicillof está en un brete, no tiene la plata para pagar y no puede hacer una oferta ahora. De modo que hoy la sensación de los bonistas es que el 31-E va a llegar y va a pasar, y Kicillof va a seguir sin consentimiento, va a seguir abajo del 75% y es probable que Buenos Aires vaya al default. Ahora bien, ahí se complica todo porque en el momento en que Kicillof vaya a un default se desacopla la estrategia de la Nación y de la provincia. Porque Guzmán va a hacer su oferta ya que la Nación no va a estar en default, pero Kicillof va a tener que hacer una oferta distinta, porque la oferta de Guzmán no le va a servir porque esa oferta no sirve para levantar un default, sirve para reestructurar una deuda que está vigente, y ahí es donde se tiene la sensación de que se ha complicado un poco todo.

Por muy poca plata ya se han metido en una rinconera en la que no se tenían que haber metido porque ahora tienen un problema adicional: supongamos que el 31-E le dicen a Kicillof que “no”, o sea, no junta el 75%, pero decide pagar, porque dice que por tan poca plata prefieren no tener este desastre, y pagan los u$s250 millones y listo. Esto es un juego repetido, si ellos amenazaron al mercado con que se lo iban a llevar puesto, que iban a ir al default y a último momento “volantean”, cuando dentro de dos meses Guzmán se tenga que sentar a jugar al póker con los mismos inversores, éstos ya van a saber que volantearon.

Entonces, ahora tienen un problema, porque ir derecho al default es un drama para la provincia ya que le van a cortar el crédito y Buenos Aires va a pagar consecuencias de economía real por ir a un default. Pero al mismo tiempo “volantear” y pagar ahora reduce muchísimo la fuerza de negociación del soberano, o sea, de la Nación dentro de dos o tres meses, cuando Guzmán tenga que reestructurar la deuda nacional.

Por lo tanto, está claro que por u$s250 millones se han metido en un brete bastante complicado, y que hoy da la sensación de que no hay alternativas interesantes.


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