Mercados 05/10/2022

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Mercados 05/10/2022

Publicado el 05Oct

Comentario Chicago
– Trigo: El cereal cerró la jornada mixto, reflejando subas leves que no llegaron a los US$ 0,5/t en las posiciones futuras, y pérdidas de hasta US$ 1/t en las posiciones cercanas, debido a que las preocupaciones por los stocks finales del Mar Negro, luego de que las cosechas puedan estar amenazadas por la continuidad inminente del conflicto, presionaron los precios del trigo y los llevaron a operar al alza. Por otro lado, la presión de un dólar fuerte, sumado a los temores recesivos que aumentan día tras días pusieron un límite a las subas.
– Maíz: De la mano del trigo, el maíz finalizó la jornada con ganancias aunque leves y por debajo del 1%. Algunas posiciones futuras exhibieron leves subas debido a que se estimó que la cosecha francesa de maíz se reducirá a 10 millones de toneladas. Además, la cosecha maicera de EE.UU. está progresando bajo cielos despejados en gran parte del Medio Oeste estadounidense esta semana, lo que agrega cierta presión estacional a los mercados mientras se espera más información sobre los rendimientos cosechados.
– La soja siguió la tendencia negativa del mercado y terminó anotando pérdidas en todas sus posiciones de hasta US$ 4,5/t. En primer lugar, la cosecha de soja se estima que avanzó de manera más estable, lo que llevó al grano a operar a la baja. Además, un dólar más fuerte, que encareció las exportaciones estadounidenses en los mercados mundiales, agregó presión a la baja. Por último, los temores recesivos acompañaron a la oleaginosa, sumando aún más presión bajista.

Noticias
ECONOMÍA.
– El FMI le informa al gobierno que cumplió la meta de reservas de la revisión del tercer trimestre.
– Pasan más de 2.700 productos de consumo al régimen de Licencias No Automáticas de importación.
– El secretario de Agricultura Bahillo asegura que no subirán las retenciones.
– El Gobierno dice que la quita de subsidios a la energía comenzó a aplicarse en octubre para los sectores de ingresos altos (debía empezar en septiembre).
– El Banco Mundial prevé 4,2% de crecimiento para Argentina este año y 3% para la región.
– Puja: Camioneros exige un 131% de aumento en la primera audiencia de la reapertura paritaria.
FINANZAS.
– El dólar blue cae $2 a $282, el mínimo en dos semanas. Los financieros también en baja.
– Bonos en dólares cierran con mayoría de subas y el riesgo país baja por segunda rueda consecutiva.
– El Banco Central compra US$ 3 millones.
– El petróleo trepa más de 3% y el Brent rompe la barrera de los US$ 90.
POLÍTICA.
– La CGT hará el acto del 17 de octubre sin el Gobierno y ratifica el lanzamiento de la “Corriente Político- Sindical Peronista”.
– La conducción de la UCR cuestiona al neurólogo Facundo Manes por sus críticas al expresidente Macri.


Mercados 04/10/2022

Publicado el 04Oct

Comentario Cierre Chicago
– El trigo cierra una nueva jornada bajista consecutiva. Se profundiza el cierre de posiciones y el posicionamiento neto vendedor en trigo de los fondos de inversión. Sin embargo, las preocupaciones persistentes por el conflicto ruso ucraniano ponen un piso a las bajas, en la medida que el avance de siembra del trigo de invierno de Ucrania es sólo un tercio de la superficie respecto al año pasado.
– A contramano del trigo, el maíz anota su tercera suba consecutiva. El USDA informó un ritmo de cosecha que avanzó en cerca del 20% de los lotes, por debajo de las expectativas del 22%, impulsando los precios. Un debilitamiento del dólar estadounidense colaboró además en apuntalar las subas del maíz y la soja.
– La soja sigue anotando ganancias y cierra al alza en todos sus contratos. La cosecha de soja avanzó hacia el 22% de los lotes, por debajo del 25% del promedio de los últimos cinco años. En un contexto climático muy complejo, el ritmo de recolección estadounidense da fuerza a los precios.

Noticias
ECONOMÍA.
– El ministro de Economía Massa presenta el “dólar tecno” y augura que la Economía del Conocimiento exportará US$ 10.000 millones en 2023. Las exportaciones a través del dólar soja disparan un 118% la recaudación tributaria de septiembre y superan los $2 billones.
– El gobierno vuelve a postergar la segmentación de tarifas, que debía empezar este mes. Puja. Pablo Moyano pide hoy la reapertura de las paritarias de camioneros (va a exigir un aumento anual del 100%).
FINANZAS.
– El dólar blue cae $4 a $284. El dólar CCL cae $1,98 (-0,6%) a $306 mientras que el dólar MEP baja $4,51 (-1,5%) a $297.
– ADRs y bonos en dólares escalan hasta 10%.
– Petrobras se dispara más de 12% en Wall Street luego de las elecciones en Brasil.
– En el primer día sin dólar “soja” el Central compra US$ 45 millones.
POLÍTICA.
– El auditor general de la Nación Pichetto dice que en la próxima elección presidencial tienen que competir Macri y Cristina Kirchner: “No se puede hacer política con suplentes”.
– El diputado Facundo Manes no concuerda: vuelve a criticar a Mauricio Macri y dice que los dos grandes liderazgos políticos «no dejan pensar en otro país».
MISIL.
– Corea del Norte lanza un misil balístico que sobrevuelva el territorio japonés y pone en alerta a la isla, en la mayor escalada en la zona en años. EE.UU lo define como “una amenaza a la comunidad internacional”.


Mercados 03/10/2022

Publicado el 03Oct

Comentario cierre Chicago

El trigo cierra el lunes con bajas en sus contratos más cercanos. La fortaleza del dólar pesó con más fuerza en la jornada que las tensiones en el Mar Negro, con mermas en la competitividad exportadora estadounidense. Fuertes tomas de ganancias, luego de máximos de tres meses en la jornada, colaboraron en la caída de precios.

El maíz sigue tomando nota del Informe Trimestral de Stocks del USDA, publicado el viernes pasado. En este sentido, recortes en los stocks finales por encima de lo esperado por los operadores llevan a subas en los precios del cereal para las posiciones más cercanas. Las más lejanas cierran con leves bajas por la apreciación del dólar estadounidense.

La soja anota ganancias para todos sus contratos en el comienzo de la semana. Las subas en los mercados de energía y de aceites vegetales apuntalan al poroto y a los productos industriales de la soja. Los operadores miran con atención los avances de cosecha, a publicarse hoy por la tarde.

Noticias
ECONOMÍA.
– Se anuncia el “dólar tecno”, un régimen cambiario especial para la economía del conocimiento. Además, se espera que Massa presente esta semana medidas para incrementar las exportaciones.
– La actividad metalúrgica crece 7,9% anual en agosto. Importaciones: los pagos postergados alcanzan los US$ 9.400 millones.
– Puja: Pablo Moyano anticipa que pedirá un 100% de aumento para Camioneros.
FINANZAS.
– El dólar blue se mantuvo estable a $288. El dólar CCL empieza la semana en alza (+1,5%) a $308 mientras que el MEP sube $6 a $305.
– El Gobierno le puso fin al dólar soja: se liquidaron en total US$ 8.123 millones.
POLÍTICA. «Queremos saber quién está detrás de Sabag Montiel y Brenda Uliarte», dice Máximo Kirchner en su reaparición en público luego del atentado contra la vicepresidenta Kirchner.
– Ya se debate en el Congreso la posible suspensión de las primarias PASO pero no hay todavía una opinión monolítica en el oficialismo.
– Hay una caravana de 100 vehículos en Bariloche para protestar contra la toma de tierras por grupos mapuches es Mascardi.
A SEGUNDA VUELTA.
– En una elección más pareja de lo que se esperaba en Brasil, el expresidente Lula (48,35%) le gana al actual presidente Bolsonaro (43,27%). La presidencia se define en el balotaje del 30 de octubre. El presidente Alberto Fernández felicita a Lula por el resultado.


Mercados 30/09/2022

Publicado el 30Sep

Comentario cierre Chicago
– Trigo: El cereal continuó al alza en casi todas sus posiciones, anotando una jornada más de ganancias que llegaron al 4%, pero que mengüaron a lo largo del día haciendo que algunas posiciones caigan a negativo. El avance del conflicto y los referéndums rusos de anexión de territorios ucranianos causaron alarma en el mercado hoy, de la mano de un dinamismo en la demanda global que presionó al alza las cotizaciones; sumado a un recorte drástico de las estimaciones de producción de Estados Unidos por parte del Departamento de Agricultura debido a las condiciones secas para la siembra del cereal, lo que contribuyó a apuntalar los precios. Además, el presidente Volodymyr Zelenskiy dijo que Ucrania estaba solicitando formalmente la membresía acelerada de la OTAN, lo que causó mayor nivel de preocupación por la profundización del conflicto.
– Maíz: El maíz terminó la semana con ganancias de hasta 1,3%, dado que las cosechas de maíz de la Unión Europea parecen malas después de la sequía del verano; y sumado a la baja de las estimaciones de stocks estadounidense que el USDA indicó en su informe mensual, además de la ya existente incertidumbre respecto a los granos ucranianos, todo lo cual hizo que los precios de futuros de maíz reaccionaran al alza en la jornada de hoy.
– Soja: La oleaginosa coronó el día en negativo, de la mano de temores recesivos cada vez más acentuados en Estados Unidos y a nivel global de cara al 2023; y además debido al posicionamiento del mercado después del informe mensual de existencias del USDA, que indicó stocks para el poroto muy por encima de lo esperado por el mercado; lo que hizo que las cotizaciones de futuros de soja caigan hasta un 3,5% hoy. A su vez, la baja de más de US$ 50/t en los precios del aceite de poroto, añadió sostén.


Mercados 29/09/2022

Publicado el 29Sep

Comentario cierre Chicago
– El trigo finaliza la jornada con pérdidas en todos sus contratos. Un dólar fortalecido y una potencial demanda a la baja por la desaceleración económica siguen impulsando a la baja los precios del cereal. En tanto, Rusia y Ucrania aspiran a tener robustas cosechas de trigo, aunque su impacto en precios seguirá dependiendo del volumen que efectivamente pueda exportarse desde estos países, en un contexto complejo y de creciente incertidumbre para el Mar Negro.
– Hoy jueves mostró poco movimiento en los precios del maíz, cerrando los futuros en terreno mixto. Las posiciones más cercanas del maíz terminan con leves bajas por la fortaleza del dólar y las preocupaciones por una recesión a nivel global. Las posiciones más lejanas cierran con muy leves ganancias, con las expectativas están puestas en los informes trimestrales del USDA a publicarse mañana, especialmente para los granos gruesos.
– La soja anota leves ganancias en todas sus posiciones. Un robusto volumen de ventas externas en una cosecha que avanza con rindes por debajo del año pasado en Estados Unidos apuntala todos los precios este jueves. Se esperaban ventas entre 0,25 y 0,85 Mt, y el volumen comercializado totalizó 0,97 Mt, lo que da cuenta de una reactivación exportadora y explica parte del repunte de precios.


Mercados 28/09/2022

Publicado el 28Sep

Comentario cierre Chicago
– Los futuros de trigo de EE. UU. subieron alrededor del 3% hoy miércoles, respaldados por los temores de una escalada del conflicto entre los principales exportadores de granos, Rusia y Ucrania, así como por las condiciones secas en el cinturón de cultivos de las llanuras de EE. UU.
El maíz siguió a los futuros del trigo al alza, mientras que la soja se reafirmó en un comercio agitado, sacudiendo la presión de las caídas en los mercados mundiales de aceite vegetal.
– El trigo registró el mayor avance sobre el riesgo de una mayor interrupción del suministro en la zona de exportación del Mar Negro. Moscú está a punto de anexar una franja de Ucrania, publicando lo que llamó recuentos de votos que muestran apoyo en cuatro provincias parcialmente ocupadas para unirse a Rusia, después de lo que Kyiv y Occidente denunciaron como falsos referéndums ilegales realizados a punta de pistola.
– “Existe cierto apoyo por los temores de que la guerra entre Rusia y Ucrania interrumpa las exportaciones del Mar Negro, y también por las amenazas de Rusia de usar armas nucleares”, dijo la firma de investigación Hightower Report en una nota.
– Mientras tanto, las condiciones secas persisten en las llanuras del sur de EE. UU., lo que impide la siembra de la cosecha de trigo de invierno de 2023, mientras que la cosecha ha tenido un comienzo lento en partes de Canadá. En Manitoba, la cosecha de otoño solo se completó en un 47%, por debajo del promedio de cinco años del 79%, dijo el gobierno provincial en un informe semanal.
– En Sudamérica, la Bolsa de Cereales de Buenos Aires proyectó que la producción argentina de trigo caería casi un 22% respecto de los 17,5 millones de toneladas de hace un año debido a la sequía.
– «Existen preocupaciones generales en cuanto al clima», señaló Terry Reilly, analista senior de materias primas de Futures International en Chicago.
– Aún así, las preocupaciones sobre una recesión global que perjudique la demanda de bienes continuaron pesando sobre los mercados de materias primas, limitando los repuntes.
– Los datos semanales bajistas del etanol en EE. UU. presionaron a los futuros del maíz. La Administración de Información de Energía de EE. UU. dijo que la producción semanal de etanol a base de maíz cayó la semana pasada a 855.000 barriles por día, un mínimo de 19 meses, mientras que las reservas aumentaron a 22,691 millones de barriles.
– Los comerciantes esperaban una nueva dirección fundamental del informe trimestral de existencias de granos de EE. UU. del USDA del viernes.


Mercados 27/09/2022

Publicado el 27Sep

Comentario Chicago
– Trigo: El cereal subió 2% este martes, en parte por cobertura de posiciones cortas, respaldado por la preocupación sobre los stocks en Rusia y Ucrania, ya que, algunos agricultores fueron llamados al ejército, haciendo aumentar la preocupación por las cosechas de primavera y las siembras antes de la próxima temporada, lo cual tendió a la suba de las cotizaciones a pesar de la fortaleza del dolar estadounidense. Además, en el hemisferio Norte la siembra de los cereales de invierno ya se ha retrasado considerablemente a causa de las lluvias, lo que añadió sostén a las alzas. Por último, con la llegada de las festividades de Navratri, los precios del trigo en los mercados del norte de la India han comenzado a consolidarse incluso cuando los fabricantes de harina están ocupados reponiendo stocks, lo que terminó de agregar sostén a las subas.
– El maíz volvió a posicionarse al alza y cerró la jornada mixto con leves ganancias en las posiciones cercanas, que fueron disminuyendo a finales de la jornada. Esto se debió, en gran parte, a que el Departamento de Agricultura de los Estados Unidos informó que la cosecha de maíz estaba completa en un 12% hasta el domingo, por debajo de la estimación promedio del mercado de 13% y del promedio de cinco años del 14%, lo que llevó a subas en los precios. Por otro lado, la incertidumbre por la seguridad del grano ucraniano una vez que finalice el acuerdo de paso seguro en los puertos del Mar Negro, también añadió sostén alcista a las cotizaciones.
– A pesar de la fortaleza del dólar exhibida en las últimas jornadas, la lentitud en la cosecha de soja estadounidense presiono hoy los precios de la oleaginosa, que cerró mixto y registró leves subas de hasta US$ 1/t. En este sentido, la cosecha de soja se completó en un 8%, por debajo de la estimación promedio de los analistas del 11% y del promedio de cinco años del 13%, lo que tendió a la subas de precios. Respecto a los derivados, a pensar del alza en los precios de la harina de soja vistos en las jornadas anteriores, tanto el aceite como la harina cerraron mixtos, ajustando pérdidas en las posiciones cercanas y ganancias en las lejanas, de la mano con las cotizaciones del poroto.


Mercados 26/09/2022

Publicado el 26Sep

Comentario cierre Chicago
– El trigo inicia la semana nuevamente en terreno negativo. Temores cada vez más reforzados sobre una potencial recesión mundial reducirían la demanda internacional de trigo, maíz y soja, llevando a los precios hacia abajo. No conforme con ello, la consultora Sovecon ajustó nuevamente al alza a su estimación de cosecha de trigo en Rusia, que superaría las 100 millones de toneladas por primera vez en su historia, profundizando las pérdidas. Asimismo, el fortalecimiento del dólar termina de empujar los precios a la baja.
– Maíz: El maíz también finaliza la jornada con pérdidas. Una recesión global tendría un fuerte impacto bajista por menos demanda en el grano de mayor producción mundial, Menos consumo alimentario y menos transporte, y consecuentemente menos consumo de etanol, llevará a menos demanda de maíz, lo que lleva a los precios hacia abajo. Asimismo, la falta de lluvias en Estados Unidos permite acelerar las tareas de cosecha, profundizando la baja estacional de precios.
– Soja: La soja concluye un lunes con bajas generalizadas, anotando su cuarta baja consecutiva y su octava caída en diez ruedas. La potencial merma en la economía mundial lleva a liquidaciones de contratos y potenciales mermas en la demanda mundial de soja, llevando los precios al terreno negativo. Asimismo y al igual que el maíz, la ausencia de lluvias permite acelerar la cosecha y comercialización de soja, apuntalando las bajas de precios.

 


Mercados 23/09/2022

Publicado el 23Sep

Comentario Cierre Chicago
– El cereal finalizó la jornada con bajas de hasta US$ 12/t, de la mano de las preocupaciones sobre la demanda mundial del granos en un contexto geopolítico plagado de incertidumbre, especialmente en la zona del Mar Negro, lo que tendió a moderar los precios del trigo. A su vez, luego de cuatro jornadas al alza, una rueda de tomas de ganancias influyó en las cotizaciones del trigo ya que la fortaleza del dólar hizo eco en los mercados agrícolas y llevó al grano a operar en negativo. Por último, el aumento de las estimaciones de lo que se espera sea una cosecha récord de trigo ruso y los envíos de cereales aún en curso desde Ucrania a través del corredor del Mar Negro, moderaron las preocupaciones sobre la oferta, lo que también sumó sostén a la tendencia bajista.
– El maíz cerró con caídas de hasta US$ 5/t, uniéndose a una baja en los mercados de materias primas y acciones a medida que siguen aumentando las tasas de interés de los bancos más influyentes, y debido a que los últimos datos económicos avivaron los temores de una recesión que podría darse de cara a la campaña venidera, lo que tendió a influenciar a la baja los precios. Además, las estimaciones de ventas externas más bajas del maíz estadounidense esta semana sumó sostén bajista.
– La soja siguió la misma tendencia mencionada y terminó el día con bajas de hasta US$ 11/t para las posiciones cercanas, debido a que, en primer lugar, un aumento en el índice del dólar a un nuevo máximo de 20 años frenó las subas de precios. Además, se sumaron las preocupaciones sobre las exportaciones después de volúmenes semanales más bajos de lo esperado para las ventas externas de soja del país norteamericano habida cuenta de la dinámica latente de las exportaciones argentinas de soja, lo que terminó de añadir presión bajista. A su vez, el aumento de las tasas de interés de referencia en los principales bancos a nivel mundial también agregó sostén a las caídas. Por último, los derivados del poroto también cayeron el día de hoy, perdiendo US$ 60/t el aceite y hasta US$ 6/t la harina de soja.

Mercados financieros y de capitales
Las acciones de empresas argentinas en Nueva York caen hasta 10% y los bonos soberanos en dólares bajan más de 3%, en una jornada compleja para los mercados globales producto de un clima de negocios más negativo para los mercados emergentes y a raíz de la falta de drivers locales que impulsen su cotización.

Las caídas del equity nacional se producen después de que los funcionarios de la Reserva Federal aumentaran las tasas de interés en 75 puntos básicos por tercera vez consecutiva a principios de esta semana y el presidente Jerome Powell insinuara en comentarios agresivos que los formuladores de políticas estaban preparados para aceptar el dolor económico a cambio de restaurar la estabilidad de precios. Los bancos centrales de todo el mundo han seguido su ejemplo en los últimos días.

En cuanto a la deuda soberana, los globales siguen anotando pérdidas. El precio promedio ponderado cayó u$s0,46, y perforó el piso de los u$s24 por primera vez en 40 ruedas. Este se hundió hasta u$s 23,95, alcanzando el nivel más bajo desde la asunción de Sergio Massa como Ministro de Economía.

Después de tres ruedas consecutivas para el olvido, Wall Street extiende retrocesos. La suba de 75 puntos básicos en la tasa de referencia de la FED convalidó el enfoque ‘hawkish’ que Powell había anticipado en su última aparición pública previa, y profundizó los temores de ver una recesión mayor a la esperada. En tanto, a medida que la curva del Tesoro se invierte, todos los sectores atados a los ciclos económicos sufren. Las peores perspectivas económicas presionan sobre las acciones de Estados Unidos.

En el viejo continente, la actividad privada en la Eurozona se contrajo por tercer mes consecutivo durante septiembre, afectada por la inflación. El índice, realizado en base a datos proporcionados por empresas manufactureras y de servicios, marcó 48,2 puntos en agosto, agudizando los temores a que esto se traduzca en una recesión.

Se trata de su menor nivel en los últimos veinte meses y un retroceso frente a los 48,9 puntos que había registrado en agosto, 49,9 de julio y 52 de junio.

Los inversores del mundo se están desprendiendo de sus activos y saltando a la liquidez, en momentos donde su confianza se encuentra en el peor nivel desde la crisis financiera de 2008, según el Bank of America. Sólo en los primeros tres días de esta semana, se retiraron fondos desde los activos mundiales de renta variable por u$s 7,8 mil millones, según el informe que cita datos de EPFR, firma que provee información sobre los flujos de fondos.

En ese mismo periodo, se retiraron u$s 6,9 mil millones de los bonos y u$s 400 millones del oro, mientras que el «cash» tuvo entradas por US$ 30,3 mil millones. Esto, para el grupo de estrategas del Bank of America, se debe a que la confianza entre los inversores se encuentra de forma «incuestionable» en el peor nivel desde la crisis de 2008 y, reflejo de ello, consideran que el dinero, las commodities y la volatilidad generan mayor retorno que los bonos y las acciones.


Mercados 22/09/2022

Publicado el 22Sep
Comentario Chicago
  • Trigo: El cereal cotizó con ganancias de más de US$ 3/t en algunas posiciones, debido a las declaraciones recientes en Moscú, las cuales mostraron apoyo a los referéndums para unir a Rusia las zonas ocupadas de Ucrania, lo que avivó los temores de más interrupciones en el comercio de granos del Mar Negro, luego de que había sido parcialmente restablecido por un corredor de envío desde Ucrania, lo que continúa ejerciendo presión alcista sobre las cotizaciones añadiendo preocupaciones sobre los stocks finales de cara a la próxima campaña. A su vez, el presidente de Rusia advirtió la posibilidad de utilizar armas nucleares para defender el territorio, lo que terminó de añadir sostén a las subas. Por último, el incentivo bajista vino de la mano del aumento de tasas de la FED, lo que limitó las ganancias del cereal.
  • El maíz cotizó con ganancias de hasta US$ 1,2/t, gracias a las preocupaciones de una posible profundización del conflicto en el Mar Negro, lo que amenazaría el volumen de stocks de maíz de unos de los principales productores y exportadores a nivel mundial, a saber, Ucrania, lo que generó presión alcista sobre las cotizaciones. No obstante, las señales de un dólar fuerte acompañado de una política monetaria restrictiva en el país norteamericano, limitaron las subas para el grano amarillo.
  • La soja cerró mixta el día de hoy. En primer lugar, frente al aumento de las tasas de interés en 75 puntos básicos que realizó la FED el día de ayer, por tercera vez consecutiva y como se esperaba, el mercado de la soja se vio presionado a la baja y finalizó con pérdidas de hasta US$ 2/t en las posiciones cercanas. A su vez, estas bajas no fueron tan pronunciadas ya que la oleaginosa se vio favorecida por señales de aumento de la demanda de combustible en China, lo que ejerció cierta presión alcista y terminó llevando a las posiciones lejanas a leves ganancias. Respecto a los derivados, el aceite repuntó y cerró con ganancias de hasta US$ 30/t, mientras que la harina bajó US$ 10/t. Por último, el flujo constante de exportaciones argentinas continuó influenciando a la baja las cotizaciones del poroto estadounidense.
Dólar: a pesar de la polémica por el cepo sojero, el Banco Central ya compró más de u$s3.000 millones en el mes El Banco Central de la República Argentina (BCRA) compró este jueves u$s340 millones en el mercado oficial de cambios. Así, cumple 13 jornadas seguidas de adquisición de dólares en esa plaza y ya acumula embolsos por más de u$s3.100 millones en el mes. Se trata de un volumen mensual récord para el BCRA en lo que va del año, incluso faltando 8 días para que concluya septiembre. Asimismo, con este resultado, el Central logró poner en positivo el saldo del tercer trimestre del año en más de u$s1.300 millones, situación que era difícil de prever 20 días atrás dado que julio y agosto terminaron con una situación muy compleja en materia de acumulación de reservas y compras en el mercado oficial. Claro, que como se viene observando, este flujo es posible gracias a la evolución del programa que ofrece un dólar a $200 para los sojeros, implementada por el Decreto 576/22, el cual vence el próximo 30 de septiembre. Según reportó la Cámara de la Industria Aceitera Argentina (CIARA), entre el primero y el 21 de septiembre, el ingreso de dólares superó los U$S 5.130 millones. Y este jueves, de acuerdo a datos del BCRA, se liquidaron u$s445 millones.Así, tal como destacó el ministro de Economía, Sergio Massa, en su cuenta de Twitter, este miércoles, faltando 9 días para concluir el programa conocido como dólar soja, se cumplió el objetivo previsto para el 30 de septiembre, que era de u$s5.000 millones.

Mercados 21/09/2022

Publicado el 21Sep
Comentario Granos
  • Los futuros de soja de la Bolsa de Comercio de Chicago cerraron a la baja hoy miércoles por las preocupaciones sobre la salud de la economía mundial junto con la presión estacional desde el comienzo de la cosecha de EE. UU., dijeron los operadores.
  • Los futuros de cereales y soja habían subido en los primeros movimientos por temor a una escalada en la guerra de Ucrania que ha interrumpido las exportaciones cruciales de granos del Mar Negro. El presidente Vladimir Putin ordenó una movilización rusa para luchar en Ucrania y respaldó un plan para anexar partes del país, insinuando que estaba preparado para usar armas nucleares.
  • Pero los mercados de materias primas y acciones cayeron y el índice del dólar alcanzó un máximo de 20 años después de que la Reserva Federal elevó las tasas de interés en otros 75 puntos básicos, como se esperaba, y señaló aumentos más grandes en sus próximas reuniones. Un dólar más fuerte tiende a hacer que los granos estadounidenses sean menos competitivos a nivel mundial.
  • Un retroceso en los futuros de petróleo crudo agregó presión. La soja a veces sigue las tendencias del crudo debido al papel del aceite de soja como materia prima para el combustible biodiesel.
  • El Departamento de Agricultura de EE. UU. dijo que la cosecha de soja estaba completa en un 3% hasta el domingo.
  • Antes del informe semanal de ventas de exportación del USDA del jueves, los comerciantes esperan que el gobierno informe las ventas de soja de EE. UU. en la semana que finalizó el 15 de septiembre entre 500 000 y 1 millón de toneladas.
La Fed sube los tipos 0,75 puntos por tercera vez consecutiva
  • La Reserva Federal elevó su tasa de interés de referencia en 0,75 puntos porcentuales por tercera vez consecutiva y señaló su intención de mantener la política monetaria estricta mientras trata de frenar la economía estadounidense sobrecalentada. El Comité Federal de Mercado Abierto elevó la tasa de fondos federales a un nuevo rango objetivo de 3% a 3,25% luego de su reunión de política de dos días, avanzando en su campaña de ajuste monetario más agresiva desde principios de la década de 1980.

MERCADOS 20/09/2022

Publicado el 20Sep
Comentario cierre Chicago – Trigo: Los futuros del cereal terminaron el día con amplias ganancias de hasta US$ 22/t, no vistas desde julio del corriente año, después de una abultada caída ayer, respaldados por renovados temores sobre la seguridad de los stocks de granos de la región del Mar Negro. Las preocupaciones sobre la continuidad de los envíos de grano ucraniano fueron nuevamente desencadenadas luego de que los líderes rusos instalados en las áreas ocupadas de Ucrania establecieran planes para referéndums con el sentido de unirse a Rusia esta semana, lo que apuntaló los precios del trigo. – Maíz: El grano amarillo acompañó las subas del cereal y coronó el día en positivo, debido principalmente a que la cosecha de maíz estadounidense se estimó con un avance del 7%, por debajo del 10% estimado por el mercado, lo que tendió a ejercer presión alcista sobre las cotizaciones. Si bien la demanda inicial se muestra positiva, los rendimientos del grano se estiman más bajos este año, todo lo cual llevó al alza los precios. – Soja: La oleaginosa sigue ganando terreno y finalizó en positivo hoy, dado que, al igual que el maíz, la cosecha de soja de EE. UU. se completó en un 3%, por debajo de las estimaciones del 5% esperadas, junto con calificaciones de condición también por debajo de lo esperado, lo que generó alzas en todas las posiciones. A su vez, un lento ritmo de importaciones chinas y un aumento en las exportaciones de Argentina condicionaron las ventas externas del país norteamericano, generando un límite a las subas.

Mercados 19/09/2022

Publicado el 19Sep

Comentartio cierre Chicago
– Trigo: El cereal cayó hasta US$ 10/t hoy, manifestando una clara tónica bajista por varios frentes. En principio, un aumento esperado en la cosecha de Rusia que competirá con las exportaciones estadounidenses, añadieron sostén a las bajas. Por otra parte, un dólar más fuerte representó una carga para las exportaciones de trigo de Estados Unidos, lo que agregó presión bajista. Por último, los continuos envíos en la zona del Mar Negro terminaron de apuntalar a la baja los precios.
– El maíz dio un giro en el transcurso del día y cerró al alza al finalizar la jornada, debido a la incertidumbre económica mundial y a los temores por el clima y los stocks maiceros de los Estados Unidos, que continúan preocupando al mercado, lo que brindó sostén a las cotizaciones del maíz, apuntando ganancias de hasta 0,8%. Sin embargo, los continuos envíos del grano ucraniano en la zona del Mar Negro limitaron las subas.
– La soja cerró con ganancias de hasta 1% en la jornada de hoy, y el respaldo alcista vino de la mano del aumento de la demanda de exportaciones por parte de China. A su vez, las acciones y el petróleo crudo cayeron, mientras que el dólar se fortaleció, lo que limitó las subas. Por último, la fortaleza exhibida en el mercado de la harina de poroto agregó sostén a la oleaginosa.

Pronóstico Climático Argentina Fuente: GEA / CCA
Se espera que con el correr del día, la circulación cambie al sector sudoeste. Esto traerá aparejado un ingreso de aire frío que cambiará las condiciones ambientales a gran escala. El amanecer de mañana puede ser acompañado por heladas, las cuales se desplegaran principalmente sobre BA, LP, sur de CB y sur de SF. Es poco probable que el frio intenso tome posiciones más avanzadas, sin embargo el cambio de ambiente se hará sentir. Las lluvias menores pueden reaparecer el miércoles.


Mercados 16/09/2022

Publicado el 16Sep

Económicas
– El dólar MEP y CCL vuelven a subir. El incremento en la cotización del CCL y el MEP puede estar vinculado con las liquidaciones que efectúa el agro a través del dólar soja y de la impactante inflación argentina.
– El MEP terminó en casi $ 294.- por dólar y el CCL en $ 300.70
– A su vez, las cauciones a siete días en pesos pagaron 62% anual.

Comentario Chicago
– El cereal finalizó en la senda positiva esta jornada, subiendo hasta US$ 7/t en algunas de sus posiciones, debido principalmente a la incertidumbre que supone el comercio internacional en la región del Mar Negro, ya que el acuerdo por un corredor seguro para el continuo envío de los granos ucranianos vence próximamente, y la Federación Rusa podría reorganizar sus socios comerciales, lo que generó presión alcista sobre los futuros de trigo.
– El maíz terminó la jornada mixto, con leves ganancias de hasta 1% en varias de sus posiciones, de la mano de las últimas actualizaciones de oferta y demanda que el USDA estimó el lunes, las cuales advirtieron bajas para la cosecha maicera y llevaron al cereal a operar en terreno positivo. Por otro lado, las lluvias que se esperan para el fin de semana en la región sur del Delta en los Estados Unidos no se estiman favorables para la campaña del grano amarillo, lo que tendió a ejercer presión alcista sobre los futuros del cereal.
– La soja fue perdiendo terreno a lo largo de la jornada y finalizó mixta, con ganancias para las posiciones futuras y en negativo para las cercanas, con bajas muy leves que no sobrepasaron el 1% de la mano de las continuas preocupaciones sobre la demanda en los Estados Unidos. La incertidumbre económica se reflejó sobre los mercados de la oleaginosa lo que llevó a la baja las cotizaciones. Además, el clima favorable que se espera para el fin de semana podría aliviar las cosechas norteamericanas de soja, lo que terminó de añadir sostén a las caídas. En lo que respecta a los derivados, el aceite de soja subió más de US$ 40/t, mientras que la harina cotizó con pérdidas de hasta US$ 8/t. Por último, el dinamismo de las exportaciones argentinas de soja durante la última semana, influenciaron sustancialmente a la dinámica estadounidense, ejerciendo presión bajista sobre las cotizaciones del poroto.


Mercados 14/09/2022

Publicado el 14Sep

Comentario Chicago
– El trigo se sostiene en la senda alcista y cierra el miércoles con ganancias. Persiste la incertidumbre respecto de la continuidad del corredor de granos ucranianos del Mar Negro, lo que viene permitiendo la salida de las exportaciones de Ucrania. Este factor, en conjunto con la debilidad del dólar estadounidense, apuntalan los precios.
– Las sorpresas del informe del USDA del lunes parecen haber tocado techo en los granos gruesos. La jornada de hoy se caracterizó por importantes ventas técnicas, lo que llevó bajas en los precios del grano amarillo.
– La soja mostró bajas en todas sus posiciones este miércoles. Ventas técnicas limitan la euforia de los últimos días, en un marco de temores crecientes por recesión global. Operadores del mercado continuan retirando sus posiciones en commodities, factor no ajeno al maíz y la soja. La desaceleración económica también incentiva proyecciones de menor demanda, lo que debilita los precios. No conforme con ello, los precios apuntalan sus bajas en un marco de potencial cosecha récord de soja en Brasil, en conjunto con mermas en el procesamiento de soja en los Estados Unidos, a la espera del informe de NOPA.


Mercados 13/09/2022

Publicado el 13Sep

Cierre Mercado de Granos MCH

Trigo Salto Rojas
dispo $ 42.100.-
Trigo Lagos
dispo $ 42.000.-
Trigo San Martín
dispo $ 42.800.-
Trigo NUEVO Alvear Lagos
diciembre usd 300.-
enero usd 302.-
Trigo NUEVO San Martín
diciembre usd 305.-
enero usd 305.-

Maíz Arrecifes
disponible $ 34.800.-
Maíz Rosario San Martín
disponible $ 34.800.-
Maíz NUEVO Alvear Ramallo
marzo usd 245.-
abril usd 245.-
mayo usd 240.-

Soja Lagos
disponible $ 70.000.-
sustentable $ 70.284.16
Soja Ramallo San Martín
disponible $ 70.000.-
Soja NUEVA Rosario Timbúes
mayo 2023 usd 374.-
Soja NUEVA Lagos
mayo 2023 usd 372.-

Sorgo Las Palmas
disponible $ 33.500.-
Sorgo Timbúes
disponible $ 33.500.-

Girasol Deheza San Jerónimo
disponible $ 72.000.-
Girasol Junín
disponible $ 65.300.-

Dólar BNA 142.38 / 142.58 +0.21%
Dólar Soja $ 200.-


Mercados 12/09/2022

Publicado el 12Sep

Comentario Chicago
– Trigo: El cereal cerró la jornada con pérdidas luego de que el Informe WASDE de Oferta y Demanda del Departamento de Agricultura y Ganadería de los Estados Unidos no arrojara cambios en los valores estimados respecto del mes previo, y debido a las noticias de mayores producciones para las cosechas del Hemisferio norte; tanto de Rusia, como Ucrania y Canadá, lo que tendió a llevar a pérdidas al trigo.
– Maíz: El grano terminó la jornada con subas que alcanzaron los 3 puntos porcentuales. En parte, esto se explica ya que los mercados se posicionaron tras el informe WASDE y reaccionaron al alza dadas las estimaciones de menores stocks de maíz estadounidense y menores rendimientos por sequía y falta de lluvias en el cinturón maicero del país. Por otro lado, las ganancias se vieron limitadas ya que el mercado estimaba este recorte, aunque las pérdidas en el rendimiento del maíz fueron mayores a las esperadas, lo que tendió a presionar en última instancia la oferta y llevó las cotizaciones de los futuros al alza.
– Soja: La soja finalizó el día con ganancias sustanciales que traspasaron los 5 puntos porcentuales para algunas posiciones, y esto se explica claramente por las estimaciones del informe WASDE, las cuales proyectan menores niveles de stocks finales de poroto por menores volúmenes de producción, menor crushing y menor rendimiento esperado del cultivo, con la concatenación de menores exportaciones de la mano disminuciones de las importaciones de soja por parte de China; todo lo cual llevó al alza los precios de la oleaginosa y la consolidó como el grano que más subió en el mercado de la mano de amplias disminuciones en los indicadores comerciales que se encontraron por encima de lo descontado por el mercado.


Mercados 09/09/2022

Publicado el 09Sep

Comentario cierre Chicago
– Trigo: El cereal cerró la jornada con ganancias de hasta US$ 15/t, debido al apoyo adicional de un dólar norteamericano más débil y por las preocupaciones sobre la continuidad en los envíos de granos desde Ucrania, en medio de las críticas rusas al acuerdo del corredor de exportación negociado por la ONU en julio. Además, una prohibición parcial de exportación de arroz por parte de India influenció en las cotizaciones, añadiendo sostén a las subas.
– Maíz: El grano terminó la jornada con subas que alcanzaron 4 puntos porcentuales. En parte, esto se explica ya que los mercados tomaron posiciones antes de un informe mensual de oferta y demanda del Departamento de Agricultura de EE. UU. (USDA) que se publicará el lunes próximo, y se espera que la agencia reduzca sus pronósticos de cosecha maicera de EE. UU., lo que tendió a la suba de las cotizaciones. Si bien se espera que el rendimiento baje, las inquietudes se ubican en torno a la cuantía de las bajas.
– Soja: La soja finaliza el día con ganancias que rondan el 1%. En principio, compras de oportunidad y cobertura de posiciones cortas apuntalaron a los precios luego de las jornadas bajistas a inicios de semana. No obstante, las perspectivas pesimistas de una posible recesión limitaron las ganancias. Además, la fortaleza del mercado de energía añadieron presión alcista. Por último, los derivados del poroto acompañaron las subas y repuntaron la semana con ganancias, luego de las grandes pérdidas exhibidas en los días anteriores.

Cierre Mercado de Granos

Trigo Salto Rojas
dispo $ 41.800.-
Trigo Lagos
dispo $ 41.000.-
Trigo San Martín
dispo $ 42.300.-
Trigo NUEVO Alvear Lagos
diciembre usd 285.-
enero usd 285.-
Trigo NUEVO San Martín
diciembre usd 290.-
enero usd 290.-

Maíz Arrecifes
disponible $ 32.000.-
Maíz Alvear
disponible $ 32.500.-
Maíz San Martín
disponible $ 32.700.-
Maíz NUEVO Lagos Ramallo
marzo usd 240.-
abril usd 235.-
mayo usd 230.-

Soja Lagos
disponible $ 68.500.-
sustentable $ 68.782,36
Soja San Martín
disponible $ 68.500.-
Soja NUEVA Rosario Timbúes
mayo 2023 usd 366.-
Soja NUEVA Lagos
mayo 2023 usd 364.-

Sorgo Las Palmas
disponible $ 33.180.-
Sorgo Timbúes
disponible $ 33.180.-

Girasol Deheza San Jerónimo
disponible $ 71.900.-
Girasol Junín
disponible $ 64.900.-

Dólar BNA 141.18 / 141.38 +0.16%
Dólar Soja $ 200.-


Mercados 05/09/2022

Publicado el 05Sep

Cierre Mercado de Granos MCH

Trigo Salto Rojas
dispo $ 41.700.-
Trigo Lagos
dispo $ 40.000.-
Trigo San Martín
dispo $ 41.500.-
Trigo NUEVO San Martín
diciembre usd 272.-
enero usd 272.-

Maíz Arrecifes
disponible $ 32.300.-
Maíz Ramallo Lagos
disponible $ 31.500.-
Maíz San Martín
disponible $ 32.300.-
Maíz NUEVO Lagos Ramallo
marzo usd 235.-
abril usd 230.-
mayo usd 225.-

Soja Lagos
disponible $ 72.500.-
sustentable $ 72.780.16
Soja San Martín
disponible $ 72.500.-
Soja NUEVA Rosario Timbúes
mayo 2023 usd 364.-
Soja NUEVA Lagos
mayo 2023 usd 362.-

Sorgo Las Palmas
disponible $ 32.900.-
Sorgo Timbúes
disponible $ 32.900.-

Girasol Junín San Jerónimo
disponible $ 71.300.-

Dólar BNA 140.08 / 140.28 +0.90%
Dólar Soja $ 200.-

El dólar 200. Resumen del Decreto 576/2022

Con el Decreto 576/2022 se oficializa la creación del Programa de Incremento Exportador, siendo un esquema de adhesión voluntaria que está destinado a todos los agentes que hayan exportado en los últimos 18 meses previos a la publicación del documento en el Boletín Oficial. Para ingresar a este programa los exportadores además deben tener registradas DJVE de soja o derivados (aceites, harina, pellets o biodiesel), ya sea antes o después de la entrada en vigencia del presente decreto.

El principal efecto de este esquema, que durará hasta el 30 de septiembre, es que con la registración de las DJVE se liquidarán las divisas para el pago de mercaderías a un tipo de cambio de $ 200 por dólar estadounidense, valor superior al tipo de cambio Banco Nación. Asimismo, aquellos sujetos que adhieran al programa deberán efectuar pagos por Derechos de Exportación y demás tributos al tipo de cambio excepcional y transitorio.

Por otra parte, este mismo Decreto crea el Fondo de Incremento Exportador, dirigido a financiar la alimentación de personas en situación de extrema vulnerabilidad y programas de estímulo a la producción y el desarrollo de productores de escala pequeña y mediana. La proporción que se destinará a este fondo será establecida por el Ministerio de Economía. Este fondo será constituido por las sumas que el Estado Nacional efectivamente perciba, de manera incremental, en concepto de derechos de exportación por las mercaderías que contempla el decreto.

En adición, se plantea que aquellos productores que vendan el 85% de la producción de cosecha 2021/22 y con precio perfeccionado o fijado antes del 30 de septiembre, van a poder acceder a beneficios en la próxima campaña de soja (2022/23). Asimismo, debe resaltarse que no se aclara qué beneficios específicos se tendrían el año que viene.

Además, en los Mercados de Futuros, la entrega del activo subyacente correspondiente al cumplimiento de contratos de Futuros de Soja y la negociación denominada “Disponible”, en ambos casos, que se realicen desde la entrada de vigencia del decreto y durante septiembre de 2022, serán facturadas considerando el contravalor de $ 200.

Como contraparte de estas disposiciones se contempla la emisión de letras de deuda en dólares a 10 años para cubrir la diferencia patrimonial de las operaciones del Decreto 576/2022 acaecidas al Banco Central de la República Argentina (BCRA).


Mercados 01/09/2022

Publicado el 01Sep

Comentario Chicago
– El trigo cierra el jueves con pérdidas en todos sus contratos. Pronósticos de recesión en muchas partes del mundo debilitarían la demanda externa del cereal, impulsando las pérdidas. Asimismo, se sostiene hasta ahora el acuerdo exportador en Ucrania, con caídas de stocks en ese país, lo que muestra la aceleración de los embarques, colaborando en las bajas.
– El maíz profundiza su senda bajista, cerrando su tercera jornada consecutiva con pérdidas. La ralentización del crecimiento de la economía mundial, en vista de los temores recesivos en muchos países, debilita los precios. En este marco, se esperan mermas en la demanda internacional del grano amarillo.
– La soja concluye el día con caídas en todas sus posiciones. La compleja situación económica en la Unión Europea, China, Estados Unidos, entre otras economías, limitaría la demanda internacional, lo que lleva a pérdidas en el poroto y sus productos industriales. Sin embargo, el USDA confirmó hoy una nueva venta externa de soja por 0,16 Mt a China, mientras la sequía sigue azotando en amplias zonas productoras estadounidenses, factores que ponen coto a las mermas.


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